最近，瑞幸咖啡、爱奇艺、好未来等公司相继曝出财务造假丑闻。上市公司数据造假的问题被推到了风口浪尖。新天绿色能源在冲击上市期间，相关数据严重失真必将影响公司后期的发展之路，为投资者布下了雷阵。
大客户销售数据真实性存疑
在2018年10月提交的招股书中，公司主要客户为国家电网、新奥能源控股、保定新奥燃气、云南电网有限责、邯郸华润燃气、邢台燃气。上述主要客户在2015年至2018年上半年间，公司对前五大客户实现的营业收入占同期营业收入总额的比例分别为56.02%、63.87%、55.45%和50.86%。
在2019年4月的招股书中，公司主要客户同样为国家电网、新奥能源控股、保定新奥燃气、云南电网有限责、邯郸华润燃气、邢台燃气。在2016年至2018年间，公司对前五大客户实现的营业收入占同期营业收入总额的比例分别为66.95%、58.52%和54.28%。
在上述的两份招股书中，2016年和2017年两年间，前五大客户实现的营收数据出现了矛盾。前期招股书披露，2016年和2017年对前五大客户实现的营业收入占同期营业收入总额的比例为63.87%和55.45%。然而，在2019年4月披露的招股书中，2016年和2017年对前五大客户实现的营业收入占同期营业收入总额的比例为66.95%、58.52%。
由此可知，2016年相差百分比为3.08%，2017年的相差百分比亦为3.08%。销售收入差额分别为13539.9万元和21672.27万元，总计差额达35212.17万元。
详细数据参照下图：
2019版招股书中大客户数据
2018版招股书中大客户数据
采购数据严重失实，涉及单价、数量和金额
在2018年招股书中，2016至2017两年间，管道天然气采购量为110264.95万m和183073.76万m，不含税单价分别为1.66和1.69，不含税采购额分别为183478.29万元和309383.93万元。LNG采购量为424.58万m和1005.36万m，不含税单价分别为1.99和3.11，不含税采购额分别为845.58万元和3131.07万元。CNG采购量为1285.36万m和916.48万m，不含税单价分别为2.44和2.44，不含税采购额分别为3130.82万元和2239.47万元。
然而，到2019年4月版招股书中，管道天然气采购量为110264.95万m和184993.68万m，不含税单价分别为1.66和1.68，不含税采购额分别为183202.89万元和310577.38万元。LNG采购量为412.66万m和1471.50万m，不含税单价分别为2.0和2.82，不含税采购额分别为825.80万元和4146.17万元。CNG采购量为853.83万m和758.20万m，不含税单价分别为2.56和2.50，不含税采购额分别为2555.09万元和1898.45万元。
对比两个版本招股书披露的信息，采购信息造假体现在以下几个方面：
管道天然气采购数据存在以下造假现象：
2017年的管道天然气采购量从 183073.67万m 调整为184993.68万m
2017年的管道天然气采购单价（不含税）从1.69元/m 调整为1.68元/m
2016年的管道天然气采购额（不含税）从183478.29 调整为 183202.89万元
2017年的管道天然气采购额（不含税）从309383.93 调整为 310577.38万元
LNG采购数据存在以下造假现象：
2016年的LNG采购量从424.58 调整为412.66万元
2017年的LNG采购量从1005.36调整为1471.50万元
2016年的LNG采购单价（不含税）1.99调整为2.00万元
2017年的LNG采购单价（不含税）3.11调整为2.82万元
2016年的LNG采购额（不含税）从845.58万元 调整为825.80万元
2017年的LNG采购额（不含税）从3131.07万元调整为 4146.17万元
CNG采购数据存在以下造假现象：
2016年的CNG采购量从1285.36 调整为853.83万元
2017年的CNG采购量从916.48调整为758.20万元
2016年的CNG采购单价（不含税）2.44调整为2.56万元
2017年的CNG采购单价（不含税）2.44调整为2.5万元
2016年的CNG采购额（不含税）从3130.82万元 调整为2555.09万元
2017年的CNG采购额（不含税）从2239.47万元调整为 1898.45万元
两年间合计采购金额差额：
2016年总的采购金额从187454.70万元 调整到186583.78万元
2017年总的采购金额从314754.47万元调整到316622.00万元
2016年间采购数据差额为 870.92万元
2017年间采购数据差额为-1867.53万元
两年间合计采购金额差额为2738.45万元。
具体数据请参照下图：
2018版，主要原材料天然气采购情况表
2019版，主要原材料天然气采购情况表
供应商数据多处矛盾，不仅两个版本招股书中数据不同，同一个招股书中，前后数据也不一致。
同样的手法，新天绿色能源在供应商采购数据上也做了调改。
首先，两个版本的招股书中，在2016和2017两年间，主要供应商没变动的情况下，采购合同金额相差甚远。2018年招股书显示，前五大供应商在此两年间金额分别为392,105.45和476,366.03，占比为58.09%和 63.75%。在2019年招股书中前五大供应商在2016和2017年间金额分别为410,117.54和430,127.09，占比为62.07%和 64.83%。
通过此次调改，前五大供应商在此两年间，采购金额分别差了18012.09万元和-46238.94万元。
在2018年10月招股书中显示，报告期内公司的主要供应商包括中国石油天然气集团有限公司、远景能源（江苏）有限公司、歌美飒风电（天津）有限公司、中国电力建设集团有限公司、上海电气风电集团有限公司、中国石油化工集团有限公司等企业，公司与主要供应商合作稳定。2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1-6 月，公司向前五大供应商进行的采购占同期采购总额的比例分别为 63.69%、58.09%、63.75%和 72.85%，占比较高。
在2019年4月的招股书中显示，报告期内公司的主要供应商包括中国石油天然气集团有限公司、通用电气风电设备制造（沈阳）有限公司、远景能源（江苏）有限公司、歌美飒风电（天津） 有限公司、中国电力建设集团有限公司、上海电气风电集团有限公司、中国石油 化工集团有限公司等企业，公司与主要供应商合作稳定。2016 年、2017 年和 2018 年，公司向前五大供应商进行的采购占同期采购总额的比例分别为 61.41%、 64.83%和 62.07%，占比较高。
2019版招股书中前五客户采购数据
2018版招股书中前五客户采购数据
另外，让人费解的是，不仅两个版本的招股书中，相关数据不一致，就连在同一个版本的招股书中，前后数据也大相径庭。在“供应商相对集中的风险”描述章节，披露的2016年和2017年前五大客户采购占比为61.41%和64.83%。然后，在后期“报告期内前五名供应商采购情况”的章节中，披露的2016年和2017占比为62.07%和64.83%（此处数据参考值均以2019版招股书为例）。
财务数据造假严重，涉及应收账款 、费用支出、报表合并范围等内容，真假数据如何分辨？
在通篇全文阅读了2018年10月和2019年4月两个版本的招股书后，发现新天绿色能源的财务数据问题多多，矛盾重重。
应收账款方面
在2018版招股书披露显示，截止2017年12月31日，公司应收账款金额前5名客户总共合计余额为209680.21万元。占应收账款余额的比例为79.05%。
在2019版的招股书中，截止2017年12月31日，公司应收款金额前五名客户总共合计余额为210180.89万元。占应收账款余额的比例为79.24%。
2018版招股书中，2017年前五名客户应收账款
2019版招股书中，2017年前五名客户应收账款
因此，在应收账款方面2017年产生了-500.68万元差额。主要原因是公司应收账款金额的第五名客户从河北大光明实业集团嘉晶玻璃有限公司调整为云南电网有限责任公司。对于为何会出现历史数据的调改，招股书中并未进行任何说明。
另外，两个版本招股书中列出的2016年公司其他应收款金额前五名情况列表中，其他应收款余额占比也不同，在供给年末金额为5106.92万元不变的情况下，占比从50.55调改为51.22%。
2018版公司2016年应收账款前五名公司列表
2019版公司2016年应收账款前五名公司列表
费用支出方面
费用支出方面的问题主要体现在公司管理费用模块，其构成主要由职工薪资、固定资产折旧、车辆交通差旅费、无形资产摊销、租赁费、业务招待费、办公费、审计评估咨询费、修理费、长期待摊费用摊销和其他。
在两个费用支出版本中，2018年披露的2016年和2017年合计管理费用支出为29214.06万元和42570.61万元。2019年披露的2016年和2017年合计管理费用支出为29045.12万元和41955.94万元。
两个版本中2016年的差额为168.94万元，2017年的差额为614.67万元。仅公司管理费用的支出，2年间合计差额就达783.61万元。
报表合并范围
在两个招股书版本中。分别披露了合并报表范围变化情况。通过两个版本的对比，合并报表的范围存在较大差异。在2018版招股书中，2016年度合并报表范围为6家，分别是临西县新能源天然气工程有限公司、饶阳县建投天然气、大同市云州区新天风能、武川县蒙天风能、太谷新天风能、南宫冀燃液化天然气。然而，在2019版招股书中，除上述6家公司外，合并报表范围新增了防城港新天绿色能源、浮梁中岭新天绿色能源、新天绿色能源和富平冀新绿色能源。
同样的事情在2017年的数据中也有体现。2018年披露的数据显示，2017年合并报表范围为15家。但是，到了2019年的招股书中，2017年的财务报表合并范围显示的公司只有12家。
两年间，招股书披露的报表合并范围发生了较大幅度调整，但另人难以置信的是，财务报表数据却保持不变。这样的财务报表令人费解，数据的真实性和权威性如何保证？
高管疑似“吃空饷”，公司的内部管控规范性堪忧。
根据招股书披露，高庆余自2017年3月16日起，辞任了公司执行董事和总裁一职。梅春晓自2017年3月31日起担任公司总裁。
但是，从2017年度时任董事领取薪酬情况表中我们可以看到，高庆余作为已辞任的无职人员领取了高达70.49万之多的薪酬。在同一时期，新上任的总裁梅春晓也领取了高达85.86万之多的薪酬。同一岗位出现了多人领薪情况，高庆余是否存在利用对公司的影响力，白领工资的情况?对于该现象的出现，是否暴露了公司内部管理不规范的实质。另外，马惠作为公司监事，是否在公司上班？若不是公司员工，2017年和2018年合计领取的39.35万元薪酬是否合规？
以上数据来源于招股书
以上数据来源于招股书
以上数据来源于招股书
承诺事件披露失真，为何同周期内的承诺一再变化，差额达上百亿。
2018年10月，公司披露的承诺显示，2016年已签约但未拨备的资本承诺为871265.52万元，2017年的资本承诺为1146544.31万元，2017年的投资承诺为2000万元。
在2019年的招股书中，对应的2016年资本承诺调改为5224463.93万元。投资承诺调改为36441万元，2017年的资本承诺调改为4969344.80万元，投资承诺38441万元。
两个版本中，2016年的资本承诺差额为4353198.41万元，投资承诺差额为36441万元。2017年的资本承诺差额为3822800.49万元，投资承诺差额为36441万元。
总计承诺差额为8248880.9万元。其中，2016年差额为4389639.41万元，2017年差额为3859241.49万元。
2018版招股书，披露的承诺事项
2019版招股书，披露的承诺事项
对房屋等固定资产的核算缺乏严谨性，使用寿命靠拍脑袋决定。
根据2018年招股书显示，公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，投资性房地产的使用寿命、预计残值率及年折旧率进行了评估。评估表显示，房屋及建筑物年折旧率为4.75，预计残值率5%，使用寿命20年。
然而，到2019年的招股书中，相关数据做了全面修改。凭空将使用寿命从20年增加到30年，对于如此巨大的调整，公司并未出具任何说明材料，也未出具任何凭据。
2018及2019版招股书，数据对比图
针对以上问题，红海财经（网页链接）曾以邮件的方式向企业发起了问询，但截至发稿，尚未收到相关回复。