三季报价值投机系列算是一个短线炒作系列，主要逻辑是以基本面的业绩预增为基础+技术面的分析，如果能搭配题材及市场概念炒作就更加完美了，整体重点还是以业绩的基本面分析为主，估值的预计涨幅到实际短线收益建议全部打3~5折，如果被套，因基本面经营业绩的支撑可以转做中线，回撤较大可以加仓降低成本，整体还是本金安全第一，赚钱第二。
短线受市场情绪影响非常大，控制仓位，注意风险，本系列分享为个人投资笔记，也是一种交易模式的试错验证，不构成荐股，供分析交流使用，本期带来的是今天发布业绩预增的$华昌化工(SZ002274)$
1. 经营业绩
23日晚间披露业绩预告，公司预计2019年度前三季度盈利2.5亿元至2.6亿元，同比增长104.68%-112.87%，取中位数，预计净利2.55亿，主要原因：
1.1原料结构调整项目二期、新戊二醇项目等投产。
1.2产品市场价格波动，投资收益等也对整体经营业绩产生一定影响。
10月份按计划开展的年度周期性检修、检测（全厂），预计对四季度经营业绩产生一定影响，预估第四季经营下滑，按Q3业绩80%预估
2.估值简析
按季度确认净利趋势，Q1--0.62亿；Q2--1.34亿；Q3--0.6亿；Q4预计0.48亿，全年净利3亿，历史PE最低为2019年1月1日 20倍PE，因低估严重引发了一波3倍涨幅的估值修复，拉时间时间来PE 低估线参考为33倍
3. 风险因子与亮点
第一：季度净利Q2达历史峰值，下半年两个季度业绩趋势下滑，估值要比预期降低
第二：如果看PB，目前2.58，处于历史高位
第三：销售收现率仅6成，收入质量不佳，同时没有基金和机构买入
第四：按半年报股东数量增加20%，表示在年初那一波3倍涨幅之后，主力抛售
第五：亮点：氢能源题材，与热点概念相关，利好短期市场情绪，8月30日，华昌化工发布公告称，其控股子公司苏州市华昌能源科技有限公司（以下简称“华昌能源”）自主开发60kw氢燃料电池动力系统已通过国家强检，并取得了检验报告
4. 估值汇总
PE建议保持低估33倍水准，预计市值可到99亿，目前70亿，最大有40%的上浮空间，短线打3~5折，短线空间有12~20个点，考量风险因子较多与以及热点氢能源概念对冲，短线既有风险也有较大机会，看明天盘面实际状况再确认是否开枪，重点注意仓位！
5.近期三季报看点说明
交易逻辑模式试错验证成功的代表：比音勒芬，$茂硕电源(SZ002660)$
试错验证失败的代表：富祥股份（目前小套），思源电气（预告后判断高风险未入）
后市看好的标的，一般会在公众号 8点前首发出来，没有加公众号的兄弟建议还是关注一下公众号：逻辑为王，一起交流分享进步！