美图研究系列18-由Pika文生视频大火看美图AI视频

$美图公司(01357)$ $信雅达(SH600571)$ $龙版传媒(SH605577)$

今天美图开了创造力大会，先上总评，整体超我预期。

因为美图的创造力大会在当前股价博弈角度十分不利，首先大会发布前，这个发布的时间就已经被广而告之了，从K线角度看是有很多提前埋伏的资金进场，那么发布会一旦正常符合预期或者不及预期就是利好兑现，所以也能看见最近几天做空比例在稳定上升，因为对于空头的确定性足够大（潜伏盘有兑现需求加上最近恒生科技指数都很差），但值得欣慰的是，美图在内资的认可度不断提升，一个是覆盖券商的继续增加，中金、申万都开始加入，另外一个是港股通持股量在稳定提升。基于筹码博弈的角度讲完，接下来让我们回归事物发展的本质，因为任何的博弈都是基于公司的发展情况。

首先是吴欣鸿总结了下MV大模型最近取得的成就，如下图，让人满意，稳定发挥

接下来就是补短板，MV现在最大的短板就是自然语言的理解，之前开会的时候说会补充，现在开始做了，天使轮投了Weitu 补充自然语言和多模态的短板，这样向着智能P图助手又迈进了一步，不错，可以让人看到按照既定的路线计划一步一步推进，并不只是停留在口号上，而且进度还不慢。

目前旗下产品开始逐步增加合作的设计师人数。

设计史的演进，AI必将成为设计工具的一部分并参与工具重构。

然后是美图和站酷的合作，美图要进军设计工具领域，拜码头促进合作是少不了的，最简单有效的方式就是找到当前设计领域最大的社区门户合作，站酷号称近1700万设计师用户，无独有偶，正好之前美图开产品会也讲了全球设计师的体量规模我去搜了下，好家伙，全中国总共就1700万 都是站酷的用户？（有点diao），不愧是中国设计师社区南波湾，能和设计领域的大哥合作 毫无疑问会促进美图设计工具的快速推广。

然后《2023AI设计实践报告》，我的理解是，美图发展方向找好了，那前期的市场调研就必可不少，做到有的放矢就是这份报告的意义，那有哪些干货内容呢？

首先AI设计的需求一直存在于设计师之中，由于价格和效果的原因还阻碍了一波人和企业使用，一旦价格和效果改进，这部分的需求是会被释放的。其中尤其在企业间渗透率目前很低，空间广阔。

食饮、服饰、医美、互联网等领域会是最先拥抱AI设计工具的行业，因为真的有需求痛点，可见美图率先渗透这些行业也是对的。

不装了，虽然还有差距，但是WHEE竞争对手已经列出来了，Midjourney、SD、Adobe Firefly

阻碍行业发展的三个问题，两个关于技术，一个关于行业标准，随着技术和标准的不断完善，行业也会得到迅速发展。

前边的叙述都是波澜不惊，不惊不喜，符合预期吧，接下来是重头戏MV4.0发布

首先是提供四大AI设计基础能力，助力原生AI工作流。

首先要理解矢量图就要理解其基础概念，具体学术性大家可以自行百度学习，我作为一个学了一天的外行，简单说下我的理解，图像类型分为位图（点阵图，栅格图）和矢量图，位图就是我们之前经常接触到的像素图，又一个个点构成，这种图优点是可以表现自然特性，成像效果更自然，缺点也很明显 放大缩小都失真（边缘锯齿状），并且像素越高，文件越大，并且常常一个文件在传递打印时受到像素限制，导致打印效果不清晰。

而矢量图完美解决了上述缺点，他底层原理是将一个图拆解成点和线，以及转化为一个个图形元素，每个图形元素都具有颜色、形状、大小和屏幕位置等属性，这样放大缩小只需要计算机调整参数就可以实现，保证了放大缩小都清晰，并且以函数形式存储保证了文件不会过多占用内存，不得不感叹下万物离不开数学啊，当然矢量图也不是完美的，他在表现图片自然效果时没有位图好，但是这种放大缩小不失真的效果完美戳中了设计师的需求痛点，我也感觉矢量图是AI最容易理解的图片语言。

智能分层这个也是用到了A计算法 包括 轮廓识别，颜色分离，深度分析等，分层的技术在涉及领域必不可少，分层可以极大的提高设计师的工作效率，图层技术也是PS的基础必备功能，MV4.0进化的智能分层技术 目前看到的就是可以实现图片元素在图片中的任意切换，那么进一步演化就可以猜想，视频是逐帧的图片，那么下一步通过分层技术实现视频里内容的更换。

排板和文字特效就不细说了，这种属于设计师基础性的工作，经常折磨死人，排板讲究的设计要素也很多，包括字型、层次结构、对比度、一致性、对齐方式、留白、色彩等等各种讲究，听着就让人头大，更何况做起来，以后这种基础性工作可以交给AI来做，简单，高效，不满意可以秒换更多的方案，极大缩减工作时间提高工作效率。

这种智能排板细思是很恐怖的，他做到了人直接向AI以自然语言交互下达修改意见，那是不是这种效果完善好，设计师作为中间环节就没有存在的意义了？

最后是X生视频环节

文生视频

图片生成视频

视频运镜

视频生视频

AI商品图+商品视频的补充

之前有看过Pika的生成视频，但在看到美图的生成视频仍然会有鸡皮嘎达的感觉，某些生成效果丝毫不逊色Pika，并且美图的AI生成视频的一大优势就是能够和之前美图设计室的AI商品图形成拼图补充，让电商用户在生成完图片后再生成视频，显然两者都是电商用户的刚性需求，这一波无疑会进一步提升用户使用体验促进付费率的提高，对比Pika，MV4.0需要改善的地方在于视频生视频动漫效果精细化程度有待，不如Pika的动漫马斯克细致，还需要增加像Pika和Adobe一样在视频局部 文字修改视频的功能，当然这些都是后续进步的地方，至少美图已经让人看到了他在AI应用方向进一步发展的能力，在AI视频上也不逊色与Pika和Runway，至少对比国外属于不掉队，对比国内第一梯队的情况，而且美图这样一发布就代表率先拉开了和国内大模型厂商的差距，因为似乎现在通用大模型都不具备良好的文字生成视频能力。

展望未来，如果认为美图的今年4元是合理估值，那今天的发布会至少给我的感觉是在此基础上的市值增加，因为边际的这些信息都是正面有益并且超预期的，但股价能博弈成这种样子 也跟整体大盘环境不好有关，当然基于价值回归的角度和创造力大会的实际表现超我预期而言，也知行合一进行了加仓 。

最后的最后让我们以美图AI设计报告的预测作为结束，24年必将是AI应用进一步快速发展的一年，其中A视频也是大概率迎来爆发式增长，AI视频不光在营销领域，设置在未来的电影创作领域都有无限的可能，比如最近爆火短剧，你可以自己生成一部短剧，或者拍一部霸总式短剧，然后通过AI视频生成功能，直接换脸换成美国，欧洲，印度等人脸风格，直接实现低成本一部短剧卖到全球，比如最近的短剧内容我都想好了，就叫《爱马仕霸道总裁的摩洛哥园丁》

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