截至到今天，中核科技2024年的年内涨幅仅剩3.78%，自21.36的年内高点回撤达到了近30%。
我不知道各位慌不慌，我其实还挺慌的。
如何克服慌的心里和情绪，我想，还是要回归到股票的基本价值判断上来。
首先先问自己一个问题，每股21.36真的是今年的最高点了吗？
对应的估值是21.36/（-0.004+0.24+0.16+0.2）=35.84
改一下，之前又犯了相同的错，2023Q4按照全年每股收益算的，实际21块对应市盈率已经35倍了，不太便宜。
我觉得还远未到高估的时候。
还是回到年报数据来看，
各年阀门的销售量：
2023年（514525台），对应营收18.098亿
2022年（504920台），对应营收15亿
2021年（565695台），对应营收15.575亿
2020年（549068台），对应营收11.669亿
2019年（493075台），对应营收12.659亿
单就销量来讲，2021年是个峰值，在此之前销量逐年上升，2022年后销量开始下降。从应收的反应来看，确实销量有着极大的关联。2021年是2019~2022年的营收最高点。不区分石化阀门还是核电阀门，单从单台阀门创造的平均营收来看：
2019年：2567元/台
2020年：2125元/台
2021年：2753元/台
2022年：2971元/台
2023年：3517元/台
2023年的单台阀门均价首次突破3000元/台。应该算是我在年报中能挖到的为数不多的数据了。
回到最受投资者诟病的一季报，大家都说看着利润同比大增81%，大家都知道这个数据很虚，特别还是一季度的净利润基本上没有多少参考意义。
特别的是，大家特别关注营收同比减少36%，一季报给的同比减少理由是已完工，尚未到交货日期。
最近一直在跌的这段行情里，我就一直在思考，到底已完工未交付的数量是多少，能不能从公开的数据里找到一些猫腻，从一季报里基本上看不出什么东西。
同4月25一季报一同发布的一个文件，可能会被一些人忽略：
《关于2023年度计提信用减值准备和资产减值准备的公告》
关于资产减值损失的部分，存货的减值占比超过94%，在后续的推理计算，暂时先不考虑合同资产的减值部分。
2023年存货减值1527.95万，2023年存货价值5.235亿，存货减值占比2.92%
2022年存货减值1138万，2022年存货价值4.952亿，存货减值占比2.3%
2024一季度存货价值6.354亿，存货减值如果按照2023年比例计算，减值金额应为1854.62万。
考虑到2023年一季度时，资产减值不仅不是负的，反而是正的，为了平衡掉这部分影响，我们将2023年一季度的理论减值同样计算一遍。
2023年一季度存货5.48亿，
2022年存货减值1138万，2022年存货价值4.952亿，存货减值占比2.3%
按此数据推算2023年一季报年的理论存货减值为，5.48*-2.3%=-1260万，
实际值为198.2万。与减值对冲（之前多计入本期冲减）的部分为198-（-1260）=1458万
若剔除完工未交货的影响，同时按照2023年减值冲减的数值计算，
存货的减值理论计算值应为-1854.62+1458=-396.62万
一季报中公布的实际数据是多少呢？-210万。
按照我不成熟的逻辑推理看，差值应该就是这部分已经按合同完工未交付，即：也不应再计入减值的部分。
减值差额=-369.62-（-210）=186.62万，按2.92%的比例倒推，186.62/2.92%=6394万
剔除已完工未交付的存货价值，一季度的营收应为：
1.554亿+6394万=2.1934亿，同比2023年下滑10%
当然这只是理论计算值，我也确实没想到按照我这个逻辑计算出来，一季度的营收增速还是负的，我觉得这里面计算最大的问题可能就出在与减值对冲的部分，2023年的减值对冲部分从公开资料是没办法获取了，也可能是我还没发现。
这次的价值分析属实有点鸡肋，我也是看着一季报无从下手了，后面如有可能再在这个版本上更正吧。