最近读完了欧奈尔的《笑傲股市》和《股票投资的24堂必修课》，感慨很多，自己给自己做点读书笔记吧。读完这两本书，完全摧毁了我以前的投资理念，作为一个小散，确实自己被所谓的价值投资带偏了。欧奈尔的趋势投资说的准确点就叫跟庄，知道庄（基金）如何选择股票标的，了解庄卖出股票的方式和方法，永远通过准确买卖点来跟庄获取最大收益（买卖点都必须清楚把握）。欧奈尔说实话格局没有巴菲特（独成一派）那么大，但是对于我们小散非常有用。结合看到的《欧奈尔投资哲学在 A 股市场的量化实践》这篇文章严格对所选股票的标的做出了明确的取舍。基本面方面：1、EPS 同比上涨至少达到 18%。2、EPS 近两年保持增长或当季度环比增幅达 100%；3、年化 ROE>15%。技术面方面：三种形态（杯柄、双底形态、平底形态）。行业类比较方面：EPS 同比涨幅、ROE 同比涨幅在行业相对排名靠前。机构数量、机构持股比例控制在一个区间内（特别关注一些优秀基金进入和增持）。所有这些都满足根据形态找到中枢相关的买点。（一般买点在股价新高附近（杯柄处），伴随周线交易量环比增加50%以上）。以下几点是我总结这两本书给我的逻辑：
1、趋势投资永远逢高加仓而不是逢低加仓。。上述条件是选股最基本的标准，一旦发现结合形态买点出现首次建仓你计划仓位的百分之50（按照金字塔建仓法）。比如准备买10万，第一次买点到来就买5万。买后如果股价下跌到百分之8，清仓认赔走人。如果股票继续涨，当涨到百分之2.5附近加仓3.25万。如果股价进一步上扬2%-3%，继续加仓1.75万。你在股价初步上涨到5%的过程中完成了基本的建仓。之后暂时观望，给股票时间和空间上涨。不能在高于最初买入价格和二次买入价格的水平加大买入股数，这样你的平均成本过高，一旦市场大幅下挫，你将死的很难看。（百分之8的止损法不适用于你已经表现出色、获得巨额收益的情况）。在持有的三到四只股票后，必须学会仔细观察和计算哪只股票势头最强劲、涨势最迅猛。你股票篮子里面如果发现涨的比较慢可以把他换到你涨的最强的票上面来，但是加的仓位一定要控制（参考第一条说的）。
2、如何止盈？刚刚第一点中说道止损的比例（8%）,现实中更多的是不知道如何止盈。举例：我以每股10元成本买入某只股票，然后股价到了12元开始回调，跌倒10.3的时候，基本没赚到钱，这个时候绝对不允许自己重复犯错，不在曾经为自己带来可观回报的股票上亏损。通常这个价位需要卖出，避免亏损。如果你买得股票一到两周内股价上涨百分之25-50以上，千万不要卖出，因为这个时候可能他是真正的龙头。你的票如果连续数月走高后（关键字连续数月），百分之30的龙头股最终会股价见顶。这个时候股票的涨速会较前面几周加快，通常1-3周内攀升25%-50%。股价一周里面可能5天都再涨，而且每日成交量都在放大。涨势结束前，股价的日涨幅可能一周几个板，一旦发现这种非同寻常的大涨势头需要分步卖出股票。另外，如果股价较上升通道线高出2%-3%，同样可以考虑卖出。
3、如果你的股票EPS增速连续两个季度出现大幅放缓迹象，可以考虑卖出。（比如以前EPS连续多个季度涨幅在100%，如今涨幅收窄到20%-30%）。如果股价突破形态当天成交量巨大，但是第二天开始连续多天放量下行，跌到突破点低出4%-5%水平，说明股价形态可能失败。这个时候应该减仓或者清仓。因为不可能每次都对。一个股票一年涨了10倍，股市里大家都在议论并且看好这个票的时候，一般也要卖出（所有人都看好，证明能买得都买了，剩下的就是空方力量）。板块龙头股股价放量下挫，而且迟迟没有反弹，那么这个板块大多数股票可能会被冲击，应该考虑卖出。股票涨势持续1-2个月，且当天开盘高开非常多，成交量明显放大，有可能是竭尽缺口，建议卖出。
4、贵的票一般有贵的理由，推动股价波动的主要力量一定不是散户。所以如果看好一个行业，尽量买他的龙头股（而不是图便宜，买所谓低估的票）。每个季度关注基金的新增和增持，基金少的票或者明显减持的行业可以考虑卖出。周期票一定要去考虑现在处于周期的哪个阶段，周期底部和周期高位的处理方式天壤之别（周期票如果底部已经涨了几倍，只适合减仓而不是加仓）。作为散户尽量买入成长类股票而不是价值类股票，毕竟我们不是巴菲特，老爷子有非常多的渠道去了解价值类股票的隐藏属性。拥抱科技大更新时代的龙头票，一个好的赛道选择会让你事半功倍。
5、寻找当期收益大幅增长的股票，昙花一现增长的除外。你要找的是那些经营业绩表现出众的明星股，而不是平淡无奇的泛泛之辈。5%-10%的利润增长不足以刺激股票大幅上涨。永远记得迅速止损，缓慢收利。不要想到去抄底（越跌越补总有一天会害死你）。
好了，先写到这么多吧，有点累了。给自己做个读书笔记！$西部矿业(SH601168)$ $紫金矿业(SH601899)$ $正邦科技(SZ002157)$
