第二个商业地产的例子,则忽略了一个很重要的问题。就是两种主权货币是否可自由兑换。如果可自由兑换,那么商业物产公司完全可以通过全球配置,各类类固收生意。
三井物产投资有大量海外物业,并且还投资非地产项目,比如2021年还收购了全球第六大租箱公司 $CAI国际(CAI)$ ,(很快brookfield 也去收了 $特里同国际(TRTN)$ )因此这个例子也并不能说明经济衰退对该国商业地产没有影响。更不能说明没法全球配置的国内物产公司可以不受影响。
大量日本公司的海外分部收益都超过国内。分析的时候不分开分析就比较扯了!
因此日本衰退行业的经验,不能简单照搬。引用:
2023-12-31 15:57最近被问得最多的问题是,明年经济形势会怎样?何时才能好转?会不会像日本一样失落二十年?
我不知道这些问题的答案。但以前在雪球上聊过,即便在日本失落的时代里,做得好的生意也为股东赚了大钱,例如朝日啤酒,日烟。。。如果依然不放心,那我们今天就反过来想想,漫长的宏观困境能不能让...