Hi,大家好，我是青妍
最近标普和纳斯达克又创新高了。
比起挑战难度极高的大A，大家开始关心QDII，上一期我们盘点的“年内最强QDII”，收获了不少粉丝。
这些基金，90%都是投向了美国纳斯达克市场，前三无一例外都重仓了英伟达。基金经理的投资实力是一部分，但绝对也离不开提前布局的眼光。
如果你觉得半年时间考量一只基金，时间上有些仓促的话，别急，这一期，我们将QDII拉到了两年以上。
其实2年再往前，美国也经历了大跌的，不管哪个市场，跌下来的时候，都是感到恐惧的，都是怀疑人生的，都不知道底在哪里，这也是为什么大部分的人没扛得住，选择出逃，倒在黎明前夜。
更为成熟的市场，修复情绪的能力的确更快。即使在大家都看衰全球经济的时候，美国市场依然强悍地走出了独立行情。
数据来源Choice,时间截止20240708
数据来源Choice,时间截止20240708
美股为什么依然这么牛？这个话题我们留着下一期分享吧。
基金这些年确实做得不够好，好在，这两年债基还不错，QDII也不错。细心且眼光广阔一点的投资者，这两年可能已经偷偷赚钱了。
这一期，我们就来盘点这两年的QDII。
注意，由于投资于不同的市场，QDII直接的业绩差距也相当明显。
据Wind数据统计，近两年涨幅最高的QDII基金，（161128）易方达标普信信息科技A区间回报达到93.66%，跌幅最大的（001984）摩根中国生物医药A，区间跌幅-44.94%。
我们列举了近两年涨幅前五和跌幅前五的QDII基金，仅供参考。（注：场外，剔除C类、联接基金，剔除2022年7月1日以来成立的基金）。
数据来源：Wind，区间：2022.7.1-2024.6.30
01
领涨QDII基金的异同点
涨幅前五的QDII有三只是被动跟随纳斯达克100指数。纳斯达克100指数过去2年的表现也确实够猛，区间涨幅接近70%。
“纳指100”这只指数的编制有两个核心：一是剔除了金融股，二是按市值排名的前100纳入指数。行业权重分布来看，信息技术占比达到73.9%（数据来源：Wind，截至2024.6.30）。
由此，该指数又被称作——美股科技龙头指数。
另外两只，易方达标普信息科技指数A是一只被动跟随“标普500信息技术”的指数产品，而广发全球精选人民币A则是一只主动管理型的QDII基金。
下面再详细看看排名前三的QDII基金。
1、（161128）易方达标普信息科技指数(QDII-LOF)A(人民币)
易方达这只QDII指数，近两年、三年表现都非常出色，市场综合评级5星，2016年成立，7.58年，累计涨幅超过376%。
这只基金跟踪的是——标普500信息科技指数（简称标普科技指数）。
标普科技指数，追踪的是标普500指数中属于信息科技类的公司，指数编制方式采取的是市值加权，即公司的市场价值越大，权重越重。
所以这只指数最大的特点，除了聚焦信息科技，还有就是高集中度。
从基金的权重股占股票市值比不难看到，基金最新一季度数据显示，微软、苹果及英伟达的合计占比接近60%。
来源：Wind，截至：2024一季度末
这三家市值超3万亿美元的科技公司，过去2年的涨幅均可以用惊人来形容。由此，给予三者极高投资比例的“易方达标普信息科技指数A”，它的投资回报自然也是十分诱人。
另外，基金经理PAN LINGDAN潘令旦是英籍，2023年4月入职易方达资产管理（香港）开始接管产品，不到2年时间，潘经理在管产品10只，管理规模626.86亿，足可以看出易方达对其重视程度。
聘请外籍基金经理，也可以看到易方达的全球视野，对开拓海外市场的重视。
在加盟易方达之前，潘令旦2009年-2015年期间任职英国德意志银行，是一名量化业务分析师，2015年-2019年开始在德意志资产担任基金经理，之后2020年到2023年又到英国贝莱德管产品。
都是世界级大厂工作履历，没有管过A股。
贝莱德有多牛，这个后面我们找时间来写，见识见识这种全球顶级的基金管理公司。
尤记得易方达发行该只基金的时候，同期还有易方达标普500人民币、易方达标普医疗保健人民币、易方达标普生物科技人民币等代码以16112X.OF为编号的产品。
它们有着共同的特点，即LOF基金产品。
LOF基金的最大特点，在于投资者既可以场外申购、赎回基金份额，也可以在二级市场买卖该基金。
由此带来的结果便是LOF基金溢价套利机会。比较典型的方式是，当基金在二级市场出现溢价的时候，投资者可以利用它与场外基金净值的差值进行套利。
比如投资者将从二级市场买入一篮子股票，然后在一级市场按净值转换为etf基金份额，再在二级市场将etf高价卖掉，完成套利。
大致看了下，该基金今年上半年的溢价率还是比较高的，二级市场价格均高于场外单位净值。上周时候，该基金溢价率也是达到了10%以上。该基金6月份也是频频发布溢价过高风险。
估计也是套利操作的缘故，目前基金溢价率回到了7%左右。
2、（513300）华夏纳斯达克100ETF
纳斯达克100指数在过去的2023年大放异彩，全年涨幅超过50%，今年上半年也是不断刷新指数历史新高。
所以跟踪纳斯达克100指数的基金，这几年的业绩基本都很顶。数据显示，自2023年以来，华夏纳斯达克100ETF的区间回报已超过80%。
基金经理赵宗庭也是一员老将，公募管理经验超过7年，在管、曾管的基金产品也全部是被动型，涉及的指数众多，包括不同市场指数、宽基指数及行业指数等。
从在管规模来看，赵宗庭在管21只基金，总规模达到了1633.38亿元。这一规模在华夏基金的指数型产品规模中，占比超过了一半。与此同时，也是超过了绝大多数公募基金公司的总规模，截至目前，有超过7成的公募基金公司总规模还不到1600亿元。
足见，头部基金公司及老将的影响力还是蛮大的。
而华夏纳斯达克100ETF比较吸引投资者的，还有一点就是综合费率低，包括联接基金在内，一年的费率也才0.8%左右。
3、（270023）广发全球精选人民币A
与前面两只被动指数不同，“广发全球精选”是一只主动管理型基金，也是一只老牌明星QDII产品，成立14年，累计涨幅超过410%。基金经理李耀柱，任职8.57年，在管QDII有7只，规模198.17亿。
主动型产品就很考验基金经理的布局思路和投资能力了。“全球精选”可选择的范围还是挺广的，要是判断失误，选择了港股生物医药市场.....
整体来看，李耀柱管过的和在管的QDII，业绩都还不错。
但要稍微注意，李耀柱的回撤也不小。就拿“广发全球精选”为例，这只基金在2022年的事后，最大回撤达到-53.35%。明显高于纳斯达克100指数。所以购买了李经理的产品，在享受业绩回报的同时，可能要忍受他的波动。
这只基金此前主要投资港股和美股，2024年一季度增投了法国市场和中国市场，且同步降低了美股投资比例。
李耀柱在今年一季报时表示，“操作方面，我们的配置更加均衡。人工智能领域减持部分二线公司，同时增加顶级奢侈品、无糖化关联公司及资源类公司的配置。”
写在最后：
1、近几年国内与外围市场差异较大，先恭喜已上车的基民朋友们，还没有上车的，最起码，通过市场的比较，也多了一些认知。做资产配置时，视角也可以放宽一些。
2、美股还会不会继续长牛，负责任的说，无法预测。但有一点我相信，美股市场更加成熟，全世界的货币都在往美股市场涌，美国的科技巨头确实更领先，并且，牛多熊短，这跟咱们A股是相反的。即使调整，忍忍，也是可以过去的。
3、最近，不少基金公司，包括易方达、汇添富、建信、招商基金等基金公司，旗下的QDII基金陆续宣布限购。也有多只基金发布了溢价风险提示。在这里我们也做个提醒，一方面，QDII确实涨了很长时间，需要注意回调风险，另一方面，投资QDII基金也需要警惕汇率风险。
风险提示：文中所提基金仅作分析参考，不构成任何投资买卖建议。购买基金前请根据自身预期收益和风险承受能力做判断，请认真阅读基金合同，基金投资有风险，入市需谨慎。
文/青妍