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博彦今晚发布了2022年年报和2023年一季报，报告一如即往的老实，没什么水份，也没什么牛皮，它的报告基本是可信的，我的结论是有喜有忧，总体中性。
2022年营业收入约64.79亿元，同比增加17.11%；归属于上市公司股东的净利润约3.09亿元，同比减少23.45%
点评：中性，收入增长接近预期，利润虽然不及预期，但是计提了1.25亿信用和商誉损失，算回计提的话，业绩跟2021年持平。
2022年1至6月份，博彦科技的营业收入构成为：互联网占比41.29%，高科技占比23.68%，金融占比20.39%，其他行业占比14.63%。
点评：金融业务增速40%是亮点，互联网行业占比仍然很高，近期互联网企业裁员收缩，外包业务也会承压。
2023年第一季度报告，公司营业收入15.86亿元，同比增长6.95%;归属于上市公司股东的净利润6580.09万元，同比增长25.44%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5020.73万元，同比增长16.65%;
点评：一季度喜中有忧，季度盈利创出历史新高，但收入增速下滑，显示形式不乐观，收入是盈利之基础，没有收入的盈利增长是无根之木，无源之水。
当前博彦估值合理，相比同板块偏低，股票弹性因素有两个，第一是股权激励方案兑现要求，23年收入相比21年增长45%，盈利增长40%，外包公司的核心生产资料是员工，考虑员工2万9仅比22年增长10%，判断23年收入目标大概率无法完成，估计只能在盈利目标上想办法啦，22年大幅计提可能也为此考虑布局。第二是董秘更换，换成更具资本市场经验的董帆，仿佛听见了王董说，小帆，公司估值太低，不管你用什么办法，把股价给我搞到30块！
估值分析：假设股权激励的盈利目标5.6亿能达成，给予23年PE20倍到30倍，则未来一年目标股价为19.6元至28.4元，市值112亿至168亿。对应当前股价有26%至83%涨幅空间。
那么它现在是否值得投资呢？大家自己思考哈～
这两份喜忧参半的报告市场会怎么看呢？明天股价走势见分晓！
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