发布于: 雪球转发：0回复：3喜欢：0
$浩泽净水(02014)$ 年报中这段话：於二零一五年十一月六日發行可換股債券的所得款項 465,000,000港元於發行日期後的首年被分為負債和
衍生部分。發行可換股債券時，衍生部分的公平值由期權定價模型確定，此金額被確認為衍生部分直至
被轉換或被贖回。所得款項餘額被分配至負債部分，並按攤銷成本基準以負債入賬，直至被轉換或被贖
回。衍生部分以發行日之公平值計量，其後於報告期末之任何衍生部分之公平值變動在損益中。自發行
日期後第二年起至價格調整屆滿後，於二零一六年十一月六日之衍生部分公平值將指派為權益部分。
有对港股的可转债有了解的朋友能解释一下吗？

全部讨论

多米的姑妈
2016-03-23 23:28

我来解释下吧：可转债是一项金融工具，产品本身有两个部分组成，负债部分和衍生权益部分。负债部分的价值是根据未来期间偿还本息的现金流折现确定的。而衍生权益部分是根据未来到期日公司价值推出每股价值与行权价之间的差异算出来的。而公司未来的价值是利用模型，参考行业容量，业务增速，波动率及其他因子估出来的。再反过来看，公司确认衍生部分费用的原因是模型估出来这部分衍生权益公允价值增加了，反推出来就是模型算出来公司未来的估值是增长的。（至少在行权价的基础上，在目前的基础上就更是增长）。