资产波动率的估计和预测是大类资产配置中最为重要的课题之一。这是因为在各种大类资产配置的量化模型中，比如马科维茨均值-方差模型、风险平价模型、Black-litterman模型等等，资产的波动率往往都是基础输入变量之一。这些资产的波动率预测或者估计的准确程度，将会对资产配置结论的准确性和有效性...