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记录:内生现金流、大比例分红vs增发、大额固定资产支出
准备重仓的行动教育具备几个重要的优点:
1、内生现金流优秀;
2、没有增发新股;
3、大比例分红;
4、轻资产商业模式;
5、费用率稳定下降;
6、最重要的一条:估值空间大。
不确定性来自于:宏观jj下滑,导致企业培训降级;培训课程开发能否与时俱进,保持其对客户的价值。
风险点:一核双翼的右翼是投资有价值的辅导企业,该风险不可控。
四方科技优点:
1、专注冷链集成细分领域,具备一定的niche优势;
2、管理稳健;费用率增速低于业绩增速;
3、执行力强,在大环境不好的形势下主动出击抢占份额,增速远高于行业平均;
4、内生现金流尚可。
隐忧:
1、大环境萎靡导致需求超预期下滑;
2、定增及新增项目规模过大,带来风险。