奇芭的美国天然气,boil,kold

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最近,看到一个资讯,大概是说“段永平也上过当”。里面指段永平当年买过UNG,亏过一笔。(ung和boil是跟uvxy很像的,都是期货大幅高水,损耗极其严重)

资讯上的故事是这样的:

当下的美国天然气是这样的,看图表,是不是觉得很便宜?今年卖到1.52,2404更是跌穿1.5元,最低去到1.48元!这算是跌穿10年记录的最低价了。

有很多人,真的误以为:都已经跌到10年新低了,很值得买!说什么已经跌到底了,将来肯定涨,已经跌到生产商大幅减产了,还说什么K线已经向上,还说什么二次探底,各种技术分析。

但是,我觉得,那些看涨天然气的,叫人说可以买天然气期货的,买boil的,买ung的,根本上就是在胡说。

当下的天然气看似1.5元,看似1.7元,比去年同期的2元还要更低,天然气生产商的天然气钻井也比去年同期数量更低。

从天然气当下的单价来看,的确也同2020年那么低,甚至更低,但实际上的天然气价格更高!谁买升,谁上当!

怎么说呢?

1、全球持续变暖,这个趋势没变,美国的人口数量没有急剧增长,工业用气也没有急速增长。虽然有一些很多年前的报道说,2025年之后,天气将变冷,但这些数据并不太可靠。即,美国国内需求一直很弱。

2、天然气供应方急剧增长,并不是由于纯天然气井的产能供应增长,而是原油的伴生气大幅增加。这些伴生气是零成本的,而美国原油的产能一直在扩大,并没有停下来。为保油价,中东甚至还减产。原油商见原油价格高,有钱赚,是不会在意天然气卖到最低多少钱的。因此,两者的矛盾很大,原油生产商不断地往管道中塞这种多余的天然气。

3、美国的出口天然气设备,老说故障,停产,几年时间能竟然能够发生无数次故障停产。并且这种停产对出口影响很大。一停产就停相当长的时间。这加剧了天然气在美国境内滞销。除了美国的天然气产能巨大之外,其他几个天然气LNG的产出国,也在不断增加天然气的供应量。所以说全球根本就不缺天然气。

上述三个问题一直没有解决,眼看几年内都不会有什么重大变化。

下面的问题更大:

4、天然气期货一直大幅高水,2020年当天然气跌到1.5-2元时,远期的天然气是一律打低到2.7元(1月期,2301,2401,2501,2601统统低至2.7元),而当下就算2404天然气打低到1.5元,但神奇的是2501的远期仍高达3.7元,2601的远期仍高达4.4元,2701或以上的都在4.6元)。这价格至少比2020年时高出40%-60%。

个人觉得,这样的天然气期货报价结构,与当下的天然气行情,是一种精神分裂的行为!当下1.5元都人要,为啥有人会花4.5元买1年多的天然气期货?那是涨2倍的价格!而过往的历史表明,仅有在极端低温的行情下,才有可能让天然气涨到5元以上。一旦天然气涨不到4.5元以上,这些人都将出现重大亏损。那究竟哪些人在买入这样的期货?百思不得其解。

从天然气期货结构看,这高水结构叫:强烈看涨天然气!而事实上,每个合约都会跌到历史最低收盘,清算。所有买升的人都被收割,2年以来都是这样!

这一种天然气期货长期高水的问题,并不是最近一两年才是这样,而是长期是这样,可能有且仅有极个别的年份才会出现反转,例如2021年至2022年这一年。

来看最近4年的数据,天然气期货主连价格,与对应的boil和kold的价格。由于期货结构高水问题,看似天然气主连跟2个星期前3月12日一样,但boil跌10%,kold涨10%。

假如天然气一直0波动,拖到5月底和7月底时,天然气是几乎等同于去年的行情的。而去年5月boil是50元,现在是12元,跌70%多。而去年5月kold是80元,现在是160元,高出100%。去年7月kold是60元,现在是160元。高出150%。这完全就是因为天然气期货高水搞的鬼。

而从另一个角度看,现在2407和2409跟去年差不多价位,过去一年boil就跌了77%,而假设明年的天然气行情跟现在一样,都是卖1.5-2元。那boil仍将继续跌77%,kold或许也能再涨100%-150%。但如果接下来天然气逆转。boil可能像去年那样曾经涨1倍,kold也能像去年那样跌50%+。

这是boil的历史数据:在2022年的天然气从极端低的远期价的2.7元涨到10元的时,boil涨7倍,随后跌99.6%。

这是kold的历史数据,由于天然气常年期货高水,kold出现多次不可思议的暴涨,但由于在天然气暴涨的周期里面,kold会出现暴跌99%的情况,所以kold也是总的来说会无限归零。但最近2年是暴涨19倍。

假如天然气的现货价格一直涨上去,一直维持在1.5-2元之间。而期货又长期维持在3-5元的高水,kold是的确可以无限上涨,而boil则会无限下跌。

2404跌到1.5元以下,当下已经结算了。以历史最低价结算。而过往近2年的数据里头,绝大多数的天然气期货都是跌到历史新低来结算,绝大部分的买天然气升的人都将以亏损告终。

2405也刚刚跌到最低的1.7元。如不看天然气期货主连,将所有期货合约拆出来单独看,长达2年的时间内,所有天然气期货都是基本上一直在跌,并没有上涨。

尽管2404,2405已经跌到最低来收盘。但2407仍报2.3元,这价格比2月份时的价位还高,即2403,2404,2405的暴跌,并不能让2407一同下跌。将来2407还有可能继续下跌。因为当下2404的1.5元的结算,2407也有可能跌往1.5元的最低价。参考2020年,2023年,当时年初时最低价1.5和2元,到了5月底时,仍能见到跟2月,3月同样低的天然气价。因此,假如2407的2.3元同样跌往1.5元,那对于kold来说将又是一波天然气35%的跌幅利好(kold参照涨70%,而boil则跌70%)。当然,这是猜测。2407未必就会跌到1.5元,而假如2407涨到3元以上,kold或许会跌40%+,boil或许涨40%。但要让天然气从现在起涨100%到3元?可能吗?感觉不太可能。

当下气价1.5,1.7,但2501仍高达3.7元,而2020年时2501是低卖到2.7元。如果今年又是暖冬,天然气在冬季又卖到像去年底那样的2元,那赌今年冬季行情,买2501升的人又将从3.7亏到2元。跌45%,对应的kold将像去年那样,从50元涨到120元涨140%,而现在kold是160,那kold将涨到384元。想一想都觉得不可思议(那将是3年涨42倍)。而boil,不知道还仍继续跌多少。

有些人会幻想,当下天然气跟2020年一样低,而在2020年至2022年期间,boil曾涨7倍。那在这个时候买ung,boil等,是否也值得一搏?但不要忘记,2020年当天然气跌到1.5时,202301,202401等远期天然气是打低到2.7元,才有将来的暴涨。而当下2501卖3.7元,2601卖4.4元,2701卖4.6元。这价格远比2020年时要高很多。就算天然气现货价,期货价涨到2021年的那个高度,甚至是2022年那个10元的高度。ung和boil等也不可能有当年的那个涨幅。

当下的天然气暴跌,但远期天然气价从未下跌,这是非常精神分裂的!

期货是强烈看涨天然气到4元以上的价格,而现实中的现货价则仅仅1.5元。如果现货价格一直涨上不去,这些高价的期货都终将持续暴跌到1.5结算。就算将来涨到10元,对于期货买家来说,不是从1.5元涨到10元,赚好几倍,而是仅仅从4.5元涨到10元,赚1倍。但如果一旦天然气现货价涨上到4元以上,这些买家统统巨亏,这是一个收益与亏损极不对等的交易状况,对于期货买家来说(包括ung,boil),是极不公平的。

到底天然气生产商的价格卖到多少,他们才会觉得赚够?低到多少,他们才会减产?

看过几家天然气上市公司的业绩,2019-2020年时,他们的业绩是很烂的,很多都在2020年上半年亏损。当时的天然气处于暴跌的周期,但看看它们的2023年的业绩,天然气也经常低到2元-2.5元,但他们的财务报表中显示,他们的利润仍相当乐观!他们根本都没有去到亏损关井的地步。

即天然气在2-2.5元的情况下,他们是不会减产的。这价格他们仍有利润。而当下天然气期货的价格2407就已经卖到了2.4元,远期的2501卖到3.7元,明年的2504也在3元以上。即,如果在2元以上,他们就有利润,那远期期货价格早已经在3元以上。他们完全可以照搬以前的套路,在期货市场上卖出3-5元的天然气期货,然后就又继续大幅增产。总之,他们能够以3-5元交货,就算现货市场低到1.5元,他们也能通过期货卖到3元以上来赚钱。

所以个人认为,这些天然气生产商,本身就是最大的空头,通过操控远期期货的价格来进行套保,一旦有人接盘,他们就会无止境地增产。所以生产商本身不亏,亏的只是那些买期货,买ung,买boil的很傻很天真的人。

看图表,天然气价格肯定会涨上去,但实际上,没有能从中获利。而当某些特定年份的时候,他们又再搞一次像是2022年那样的逼空行为,搞死那些沽空天然气的人。

因此,可以断定为。美国天然气期货,ung,boil,kold等等,都是天然气生产商,以及同伙的诈骗行为。完全不知道他们的底线在哪里。天然气的实际价格,既可卖1元,也可卖10元,这根本就是别人设的阴谋,散户扎堆哪一边,他们就移向另一边。从基金规模来看,的确是当年boil开始跌得最猛的时候是资产规模最大的时候。

所以,结论就是:美国天然气是一个不能碰品种

$天然气2X做多-ProShares(BOIL)$

$天然气2X做空-ProShares(KOLD)$

$美国天然气价ETF-Concierge Technologies(UNG)$

全部讨论

04-24 21:13

没说错吧?换合约后,继续跌。$天然气2X做多-ProShares(BOIL)$ $天然气2X做空-ProShares(KOLD)$