净价交易是以不含利息的价格进行的交易,这种交易方式是将债券的报价与应计利息分解,价格只反应本金市值的变化,利息按面值利率以天计算,持有人享有持有期的利息收入。
公式:净价=全价-应计利息
应计利息=票面利率÷365天×已计息天数×100
问:什么是债券净价交易?
答:净价交易是指在债券现券买卖时,以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。
问:哪些债券品种实行债券净价交易?
答:公司债券、企业债券、分类交易的可转换公司债券也实行净价交易,但可转换公司债券仍将实行全价交易。
问:债券实行净价交易,结算价格如何计算?
答:在债券净价交易模式下,按净价价格进行申报和交易,但结算价格仍是全价计算,即以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。
问:如何计算应计利息额?
答:应计利息额=票面利率÷365(天)×已计息天数。 例如票面利率是3.65%,100天的应计利息额就是3.65/365×100=1元
以2月1日买入10张超日债为例
买入价80.01为净价
从上次付息日到2月1日应计利息为8.17元
因此全价为80.01+8.17=88.18元
因此可看到最后清算时发生金额是881.83元