最近的一些总结教训 ，#自言自语

从工作中逐渐感悟，由下至上的思维可以，但千万不要忘记关注了“上”，对行业的研究不要偷懒，数据拿不到是一回事，但不能完全不看。宏观的东西也要去琢磨，争取不要留下任何思维盲角。此前对$新世界百货中国(00825)$ 、$兴达国际(01899)$ 、$Qiwi(QIWI)$、$DYNAM JAPAN(06889)$  的投资逻辑充斥了太多死角，以至于在sizing的控制上失误，蒙受了不必要的损失。很多时候市场都是对的，时刻要鞭策自己的逻辑，多找人交流，挑战自己的思想。对预期的展望一定要慎重，万不可想当然，有研究员预测一定要看，一定要比较；没有人覆盖的小票要做好压力测试，看在极端情况下自己能否仍能拿得住票子。

逻辑清楚后，对头寸的控制必须有纪律，最近$Qiwi(QIWI)$是吸在了最低点，反弹效果也很好，但这钱我本不该赚，真正要赚的也不是这市场波动的钱。你以为的市场底永远不是最低的，对基本面没信心的情况下，就不要去加大头寸赌，赚不到的钱就算了吧，不要老是刀尖舔血，给自己留点空间。


另外也要记得前辈的训斥，别觉得自己找alpha能力有多强，该做的平衡必须得做，今年7月和8月那次已经狠狠被教训了，回报也从接近1倍回撤至50%，中间险象环生，爆仓不至于，但也是让以为在低风险投资的我惊出一声冷汗，说白了，就是贪，没有纪律，一定要做现金的再平衡！


接下来的思路：港股已经大头寸了，目前没有一定要做的新投资，倾向于保持。
美股要关注$盛大游戏(GAME)$ 、$久邦数码(GOMO)$ 、$药明康德(WX)$ 等确定性高的票子，静待时机，如果时机没来，就算了。对中国的经济前景还是谨慎乐观，但对中国债市的火爆、企业偿付能力的下降、银行坏账的持续增加、全球范围持续的量化还是比较担心，也没有任何必胜的信心和策略，见步走步吧，以企业研究为主，有时间会拓展下看看欧洲的票子。