人家高手不买山西煤企也是有点料的
兰花的矿无疑是有价值的(pb只有0.92)。
国内经济下行周期,从煤价的稳定性来说,动力煤>焦煤>无烟煤。兰花和山煤的问题在于:第一煤价弹性大,跌的多;第二是企业治理,地方企业自主性差、zhengfu管制多,利润好的时候被拿走的也多,比如山煤买了银行股权,兰花随意调整业绩,姑且看成了地方税的变种吧。
好好的现金奶牛,不是股东的奶牛,成了地方zhengfu薅牛毛的工具,小股东权益很难保障。
现在的问题是,价格是不是pricein了,股价的上升下跌对于大股东来说基本上没啥区别,2023Q4不分红回购,1季度业绩做低(正常3亿左右),明显是有意为之,同样的1-2亿资金回购注销,股价低位回购有利于提升大股东的持股比例。算盘打的响响的,无视小股东利益。
各行各业的收入这几年都不咋样,已经出的1季报可以看出,大部分都是同比减少的,稳定的是公共事业、银行等。
煤炭的优势是盈利模式,赚的是真钱而不是假钱,甭管赚多赚少吧,这年头赚真钱的企业并不是很多,大部分是赚的是应收账款。
煤价的波动只是是一方面,核心是整个行业的资本开支,只要维持低水平的资本开支,煤炭这门生意就是好生意,投入10块钱,赚100块钱,即使短期赚20,对于股东来说也是好生意。
但是具体到山煤国际,减少分红,可能想收购资产(变相的资本支出),这对于股东来未必是好的。
不过说来说去,煤价下行,目前的价格贵了。。。。$山煤国际(SH600546)$ $兰花科创(SH600123)$
老师再加一条,全是在暴跌之前买入的概率有多大
说不出你们可能不信,山煤和兰花,我全中。亏钱倒是次要,人在江湖飘哪能不挨刀,主要心态被搞得有点懵
不是风动,不是幡动,仁者心动。大宗商品的超级周期,油价60-90美元波动,整个上游供给端受限,
兰花的矿无疑是有价值的(pb只有0.92)。
国内经济下行周期,从煤价的稳定性来说,动力煤>焦煤>无烟煤。兰花和山煤的问题在于:第一煤价弹性大,跌的多;第二是企业治理,地方企业自主性差、zhengfu管制多,利润好的时候被拿走的也多,比如山煤买了银行股权,兰花随意调整业绩,姑且看成了地方税的变种吧。
好好的现金奶牛,不是股东的奶牛,成了地方zhengfu薅牛毛的工具,小股东权益很难保障。
现在的问题是,价格是不是pricein了,股价的上升下跌对于大股东来说基本上没啥区别,2023Q4不分红回购,1季度业绩做低(正常3亿左右),明显是有意为之,同样的1-2亿资金回购注销,股价低位回购有利于提升大股东的持股比例。算盘打的响响的,无视小股东利益。
各行各业的收入这几年都不咋样,已经出的1季报可以看出,大部分都是同比减少的,稳定的是公共事业、银行等。
煤炭的优势是盈利模式,赚的是真钱而不是假钱,甭管赚多赚少吧,这年头赚真钱的企业并不是很多,大部分是赚的是应收账款。
煤价的波动只是是一方面,核心是整个行业的资本开支,只要维持低水平的资本开支,煤炭这门生意就是好生意,投入10块钱,赚100块钱,即使短期赚20,对于股东来说也是好生意。
但是具体到山煤国际,减少分红,可能想收购资产(变相的资本支出),这对于股东来未必是好的。
不过说来说去,煤价下行,目前的价格贵了。。。。$山煤国际(SH600546)$ $兰花科创(SH600123)$
难道煤炭彻底完蛋了吗?连煤炭大V小民都一键清仓了!
巴菲特说,当你在厨房里看到一只蟑螂的时候,极大概率你的厨房里不止这一只蟑螂
说起都是泪心里拔凉拔凉的
我有山煤,兰花,再加一个天齐我裂开了
全赶上了,山妹分红降低这么多确实想不到,毕竟一直分红很好,而兰花只能说可能想玩点财技,只要全年业绩没问题慢慢熬吧。