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当前确有某辖区公募接到上述相关口头通知,上述辖区公募同时反馈,监管没有明确提出具体举措。但各家基金公司在执行过程中,不约而同选择了延长入库到投资的时间,也就是从个股入股票池后,当天可以买入改变成T+1天或者T+N天再买入。

公募基金股票池管理投研管理的重要组合部分,是投资范围的底层基础。在行业人士看来,有辖区做出这样的新安排,其中一个重要原因,在于避免基金经理们突击、一致性交易某些股票,规避基金经理道德风险。按照以往的惯例,股票入池各家流程不一样,但是大同小异。例如:有基金经理希望将个股纳入股票池,纳入之前会依据卖方分析师研报,走相关流程后,由投研总监同意审核通过后入库,之后便可买入。

“一般而言,满足豁免上会条件的,投资总监同意即可,如果风控点不能满足则需要上投决会进行决策。”另有行业人士介绍,上述调整,对入池流程上改变不大,从入池到投资的隔离上有着约束条件。

此外,当前基金经理买入个股比例没有变化,单一基金持有一只股票的比例不得高于该基金总资产的10%,购买单个公司一般也超过5%,涉及举牌线则需公告。当前小盘、微盘股表现强于大盘蓝筹,风格切换也较快,基金经理希望通过行业轮动来实现基金业绩提升,但因投资流程的拉长,相应投资机会可能会减少。