1.军工:超大订单变现预期。中航机电，北摩高科等。 2.半导体:国产替代加速第二轮中游小专精出场，万业企业，士兰微等带有汽车电子新能源属性的。 3年底风险对冲，到12月，依然可选消费（重点白酒）避险，逻辑就是通胀预期出现。