$碧生源(00926)$
（1）根据销售情况推算：上半年实际回款4.38亿元（全年回款会在6.98亿元左右），和报表的收益3.14亿元有很大出入，其中有4841万元记在预收款上了，可是2013年年报有3880万预收款，说明上半年隐藏了1.14亿元收入！广告费上半年已经支出1.39亿（其中有1266千万预付广告款），下半年广告费支出不会超过6000万元。2014年在广告费降低1000多万、员工减少一半的情况下，销售额增长50%以上，而且减肥茶还涨价50%。综合以上因素，如果公司不隐藏利润的话，年纯利在2亿以上，每股收益0.13元人民币，相当于0.16港币，从中期分红看，碧生源开始回报投资者，预计全年会有0.05元左右的分红，按10倍市盈率计算的话就是1.6港元。
（2）根据现金增加计算：上半年公司现金增加了1亿元，预收款仅与2013年底增加300万元，这与本人预测隐藏的销售收入基本一致。如果下半年与上半年经营情况相差不大，则下半年应该增加1亿-1000万非经常损益（下半年没有）+5200万元=14200万元现金。则2014年底相比2013年底增加现金24200万元，这应该就是碧生源今年的实际利润。折算为港币就是30633万港元，相当于每股收益0.195港元。
（3）最保守来算：下半年告费支出7400万元，比上半年减少5200万元计入利润，下半年除广告费以外利润假设与上半年扣非后利润720万元相同，其他费用与上半年持平，则下半年利润应该是5200万元+720万元=5920万元，全年为5920+1720=7640万元，折合9633港元，每股收益0.06港元。