如果茅台股价在一个较低的价位,那它几乎就是一个完美的股票,你的算法非常好,但是忽略了一点,茅台的增长性几乎没有了,茅台要增长,一是靠提价,二是靠增加销量,茅台现在按照500毫升计算,每年销量大概在一亿多瓶大飞天,配合他2500到3千的实际零售价,已经到达了消费的天花板,除非经济出现之前20年的那种大繁荣,不然人民真的消费不起,另一个隐忧是,年轻人对茅台无感,哥们,我相信你年纪肯定也不算太大,你摸着良心说,你觉得是2000块钱喝一瓶茅台带来的幸福感大,还是先吃个1000块钱帝王蟹随便造的自助餐,再用剩下的1000块钱去洗浴中心帝王浴来的幸福感大?茅台最最最大的问题是它的价格和它带给人的欢愉,根本划不了等号,
今年分30,除权后1634;2024年预计70eps,1634/70还有23多的pe。按照2025有80eps,20pe。
但是问题在于,你没发现降速了吗?2023年60,2024年70,2025年80。增速是下降的,能给的的pe也是降低的。
如果2025以后只有10%的增速,现在的价格还有20倍的市盈率啊,不便宜
优质现金流加上底牌护城河足够穿越牛熊,这样的牌面比起买各种理财产品、保险、国债、存款都要强,当然,也超过大多数人自以为是的投资。
长期看,真正跑赢茅台的选手一定是少数。因为,自认为聪明的人总是更多,所以会不屑于投资茅台却又常常要被迫迎接将来被茅台打脸的局面。
如果真正想超越自己,从来不是去证明自己的聪明,而是去承认自己的无知,承认很多投资机会中自己看不清的风险,你便会慢慢看清茅台中真正的价值所在,那个时候,你也会自然去拥抱这样一个生意,而不是轻视。$贵州茅台(SH600519)$
给你自己的一点心理安慰。茅台继续下跌是必然的,至于还要跌多长时间跌到哪里,尚需跟踪观察。
假设明年每股收益80元,最差情况后年增速下降为5%,给它22倍合理估值,明年股价应该1760,今明两年分红假设100元,除权后股价1560,1760÷1560=1.128,保守最差情况到明年底茅台还能有12.8%的收益
2025年分红每股40元就不错了,想分70元做梦的吧?