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股票投资是一场没有终点的修行，唯有专注，才够专业！
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2018-05-17
转者注：短短一月，恍若往生
本人征战股市二十几年，风来雨去还是坚持下来了，总结多年股市投资的经验，觉得还是价值投资是最可靠的方式，至于投机是可遇不可求的，恰巧长线的投资品种被推到风口，也是基于投资者对于行业，基本面的远见卓识，最终决定股票走势的，一定是股票内在的价值，股票内在价值是由公司所在行业的景气度以及公司在行业中的地位，技术储备，管理团队的效率和眼光等众多因素综合决定的。那些由消息刺激，没有业绩支撑的纯概念炒作，最后无一例外的留下一地鸡毛，不建议参与！
很愿意跟大家分享本人各个行业发展的认识，长期跟踪景气行业的龙头公司，务求资料相对准确，全面。分享行业公司的成长红利，开开心心投资，明明白白买卖！
本人所分享的标的，都是本人长期关注的股票，多半是细分行业的龙头公司，或是行业出现转机，技术壁垒高，护城河深厚的企业，主营稳健，可能不合每个人的胃口，也是本人长期跟踪观察，辛苦研究之结果，股票投资就是一个长期跟踪，不断修正的过程，本人务求数据相对准确，不做标题党，务求接近实战，提高可操作性，实实在在的分享本人多年看盘以及关于基本面之心得，希望对各位股友有所提醒及借鉴！如若不喜，也希望尊重本人之劳动，很多标的可能现在看是处于高位，但并不是没有价值。希望不要一遇见不合之观点，就口出不逊之词！好的修养与心胸，坚韧与忍耐都是投资成功的必备条件。
芯片行业是未来几年我们科技创新重中之重，我们大力发展芯产业，这个行业是最上游的工具提供者，也就是整个行业的卖铲人！
科技之晶，盛誉天下！全球最大450公斤级蓝宝石晶体在子公司晶环电子诞生
2月12日，全球最大450公斤级超大尺寸高品质泡生法蓝宝石晶体在子公司晶环电子成功面世。这颗超大尺寸蓝宝石晶体的诞生是我国蓝宝石晶体生长领域的重大突破，具有里程碑意义，标志着晶盛机电的泡生法蓝宝石晶体技术和能力达到了世界先进水平。
2017年，公司成功生长了300公斤级超大尺寸蓝宝石晶体，并实现了200公斤和250公斤晶体的规模量产。此次成功研发的450公斤级超大尺寸蓝宝石晶体，经过了近8个月的设计开发、设备加工、煅烧、长晶等过程，对公司进一步提升蓝宝石成本优势，增强产业核心竞争力具有重大意义。
据了解，此前国际上尺寸最大的泡生法蓝宝石晶体是俄罗斯生产的350公斤晶体。经初步检测，晶环电子此次成功研发的晶体重量为445公斤，外形规整，通体透明，无裂纹，无晶界，气泡较少，可应用于LED的4寸晶棒有效长度超过4000mm以上。450公斤级蓝宝石的诞生，使我国大尺寸蓝宝石材料彻底摆脱进口依赖，是中国科技在新材料领域超越世界的又一典范。
据悉，蓝宝石晶体具有优异的力学性能、良好的热学性能，是半导体GaN/ Al2O3发光二极管(LED)、大规模集成电路SOI和SOS及超导纳米结构薄膜等理想的衬底材料，属于国家重点支持和鼓励发展的能源材料及光电子材料，在良率相当的情况下，蓝宝石晶体尺寸越大，材料的利用率越高，边角损失越小，特别是在6英寸以上衬底、大尺寸面板的应用上优势更为明显。
晶盛机电从成立伊始就专注于半导体硅材料生长设备和工艺的技术研究，先后主持两项国家科技重大专项课题（“300mm硅单晶直拉生长装备的开发”和“8英寸区熔硅单晶炉国产设备研制”），在晶体生长装备开发及工艺研究方面有深厚积累。近年来，公司专注推进“新材料、新装备”战略，利用技术研发优势，投资蓝宝石长晶设备及工艺开发，逐步打通长晶与后续切磨抛加工产业链，在高端装备保持技术与市场领先的同时，公司的蓝宝石产业也稳步做强做大。
此次450公斤级超大尺寸蓝宝石长晶的技术突破，为公司蓝宝石产业发展提供了技术保障，有利于公司加速推动“新材料、新装备”战略深入实施。公司将进一步深化科技创新，继续研发更大尺寸蓝宝石晶体，并朝着量产超大尺寸蓝宝石晶体的目标迈进，为国家提供高品质、大尺寸的蓝宝石晶体材料，满足国家更高端应用，提高我国在蓝宝石产业的核心竞争力。让蓝宝石闪耀世界！
浙江晶盛机电股份有限公司是一家以“新材料、新装备”为战略发展目标，始终坚持“发展绿色智能高科技制造产业”为企业使命的高新技术企业。
浙江晶盛机电股份有限公司创建于2006年12月，是一家以“新材料、新装备”为战略发展目标，始终坚持“发展绿色智能高科技制造产业”为企业使命的高新技术企业。
公司在创业板上市（300316），下属7家子公司，3个研发中心，其中一个海外研发中心，拥有工业4.0方向的省级重点研究院、省级晶体装备研究院等研究平台。自主研制的产品广泛应用于半导体、光伏、IGBT功率器件、LED光电子以及蓝宝石窗口材料等领域，公司是国内技术领先、国际先进的半导体硅材料、光伏硅材料、LED检测与照明等高端智能化装备和蓝宝石晶体材料供应商与服务商。
以教授、博士、硕士为核心的技术研发与管理团队，在高效N型单晶，高效多晶铸锭方面的研究不断取得技术突破,实现了硅晶体生长“全自动、高性能、高效率、低能耗”的国内领先、国际先进的技术优势。单晶炉系列产品和多晶炉产品分别被评为国家重点新产品。公司已获国家专利222项，其中发明专利41项；国家软件著作权58项；公司承担的两项国家科技重大02专项课题，现已进入工业化生产、销售阶段。
展望未来，晶盛机电坚持“中国制造2025”背景下的智能制造为主业，将公司打造成自动化、一体化智能晶体制造装备和互联网智能制造系统整体解决方案的供应商、服务商；建设全球技术领先、节能、绿色的最有竞争力的蓝宝石材料产业基地；建设领先全球的半导体、光伏与LED等新材料和智能装备及服务一体化的绿色高端制造企业，将晶盛机电打造成国际著名品牌。
多晶硅生长设备，可谓沙里淘金的铲子：
单晶硅：硅的单晶体。具有基本完整的点阵结构的晶体。不同的方向具有不同的性质，是一种良好的半导材料。纯度要求达到99.9999%，甚至达到99.9999999%以上。用于制造半导体器件、太阳能电池等。用高纯度的多晶硅在单晶炉内拉制而成。
单晶硅的制法通常是先制得多晶硅或无定形硅，然后用直拉法或悬浮区熔法从熔体中生长出棒状单晶硅。
单晶硅棒是生产单晶硅片的原材料，随着国内和国际市场对单晶硅片需求量的快速增加，单晶硅棒的市场需求也呈快速增长的趋势。
单晶硅圆片按其直径分为6英寸、8英寸、12英寸（300毫米）及18英寸（450毫米）等。直径越大的圆片，所能刻制的集成电路越多，芯片的成本也就越低。但大尺寸晶片对材料和技术的要求也越高。单晶硅按晶体伸长方法的不同，分为直拉法（CZ）、区熔法（FZ）和外延法。直拉法、区熔法伸长单晶硅棒材，外延法伸长单晶硅薄膜。直拉法伸长的单晶硅主要用于半导体集成电路、二极管、外延片衬底、太阳能电池。晶体直径可控制在3~8英寸。区熔法单晶主要用于高压大功率可控整流器件领域，广泛用于大功率输变电、电力机车、整流、变频、机电一体化、节能灯、电视机等系列产品。晶体直径可控制在3~6英寸。外延片主要用于集成电路领域。
由于成本和性能的原因，直拉法（CZ）单晶硅材料应用最广。在IC工业中所用的材料主要是CZ抛光片和外延片。存储器电路通常使用CZ抛光片，因成本较低。逻辑电路一般使用价格较高的外延片，因其在IC制造中有更好的适用性并具有消除Latch－up的能力。
硅片直径越大，技术要求越高，越有市场前景，价值也就越高。
晶盛机电为国内的单晶炉龙头,下游需求有望持续高涨
我国政府大力扶持半导体产业发展,据SEMI统计,2018~2020年将有26座晶圆厂在华兴建,占全球新建总数的40%。硅片作为晶圆制造的核心材料,长期为国外五大厂商把持。据半导体行业协会统计,我国8寸晶圆国产化率仅为15%,12寸晶圆国产化率不到1%。设备是硅片生产的核心要素,国外硅片厂基本都有绑定的设备供应商,国内硅片厂很难获得供货,发展国内设备商成为必由之路。公司具有先发优势,并与天津中环、郑州合晶、有研等厂商深度合作,有潜力成为国产硅生长炉主力供应商,发展前景广阔。
我国2017年共安装了52.83GW的太阳能新产能,创下历史新高。随着光伏度电成本的不断下降,光伏作为新能源主力,替代传统能源的步伐正在加速。单晶硅下游各大厂商扩产明确。公司作为单晶炉龙头企业,在手订单充足。
截止2017年三季末,公司未完成合同27.41亿元,部分合同会在2017年四季度结转进营业收入。2018年1月公司公告的重大订单(含中标尚未签订合同)已超过11亿元。同时公司在1月与韩华凯恩公司签订2.8亿元的采购合同,降低单一大客户依赖性的同时,也代表着公司已经成功迈入国际市场,有望持续收益于全球光伏产业高景气。
光伏产业进入良性发展轨道,硅片厂扩产公司继续受益:光伏产业经过大萧条之后从2012年开始重回景气,增长动能从严重依赖海外补贴变为性价比提高带来的市场内生需求。我国领跑者计划、光伏扶贫等也助推产业持续走强,产业增速近几年持续超预期。根据我们产业链调研,业内人士对光伏产业发展乐观,预计光伏制造商将继续大力扩产。海外方面,龙头公司也制订了积极的生产计划,预计公司订单将继续快速增加。
半导体和蓝宝石将成为新增长点:
公司现在已经成功掌握300mm硅单体拉生长装备、半导体级8英寸、12英寸区熔硅单晶炉的工艺,此项技术国内领先,达到国际水平。下游客户稳定。近期公司大尺寸蓝宝石晶体研发取得积极进展,在晶环电子车间使用泡生法成功生长出450公斤级的蓝宝石晶体。为我国大尺寸蓝宝石材料摆脱进口依赖有积极作用。随着LED行业需求的不断增长,公司蓝宝石业务将会加速业绩贡献。
走势稳健，历史新高只是时间问题，下游行业都在风口，卖铲人坐享其成！
晶盛机电:业绩高增长仍将持续
公司发布2017 年年报，报告期内公司实现营业收入19.49 亿元，同比增长78.55%，实现归母净利润3.87 亿元，同比增长89.76%。公司向全体股东每10 股派发现金红利1.00 元（含税），以资本公积金向全体股东每10 股转增3 股。
1.晶体生长设备销售同比大幅增长，计提商誉减值出清公司业绩风险
公司17 年实现归母净利润3.87 亿元，同比增长89.76%，略高于业绩快报披露数字。公司业绩实现大幅增长主要是下游光伏厂商扩产、单晶渗透率持续提升，带动公司以单晶炉为代表的晶体生长设备取得订单及验收产品大幅增长所致，公司晶体生长设备共实现营业收入15.72 亿元，同比增长78.55%。
受LED 下游增速放缓，下游客户资金偏紧等因素影响，晶盛子公司中为光电2015-2017 年度经营业绩未达到预期目标，公司累计计提商誉减值准备9440万元，其中17 年集体3779 万元，导致公司17 年归母净利润减少3779 万元。至此中为光电商誉减值已全部完成计提，公司未来业绩风险已完成出清。
2.费用率水平、毛利率水平均略有降低
报告期内公司总体费用率水平为14.64%，同比下降2.35 个百分点，其中销售费用率、管理费用率、财务费用率分别下降0.07、1.78、0.50 个百分点，说明公司在费用控制上取得了一定的成果。
报告期内公司总体毛利率为38.35%，同比小幅下滑0.52 个百分点，其中晶体生长设备毛利率下滑5.83 个百分点，智能化加工设备毛利率下滑4.11 个百分点。
3.在手订单充足，潜在订单空间广阔，光伏业务18 年确认高增长
截止17 年底，公司在手未完成订单达18.87 亿元（含增值税），其中光伏业务订单17.82 亿元，半导体业务订单1.05 亿元，以上未完成订单预计将在18年全部完成并确认收入。
2018 年至今，公司新签中环光伏、韩华凯恩两大订单，加上其他小定单，18年光伏新签订单已达近14 亿，加上17 年未完成部分，已为公司18 年锁定27.5 亿税后收入。此外中环四期扩产、四期改造项目仍在继续，加上中环叠瓦组件扩产项目，18 年合计设备潜在需求空间超20 亿。预计公司18 年光伏相关业务可以实现35 亿元收入，按20%净利率计算，对应7 亿利润。
4.中环半导体规划为晶盛带来巨大订单空间，半导体业务今年业绩将放量
中环预计18 年将区熔硅片产能从每月10 万片扩展至30 万片，并在2022 年前在无锡大硅片项目形成每月75 万片8 寸硅片、60 万片12 寸硅片的产能，合计对应约150 亿元的单晶炉&加工设备需求，每年对应30 亿元。
晶盛是无锡大硅片项目参股方，并与中环具有长期合作基础，中环8 寸单晶炉90%的设备由晶盛提供，12 寸单晶炉已经具备产业化基础，通过下游客户认证后即可量产，预计在中环设备中占比将超过50%。此外公司还具有滚磨机、截断机、抛光机、研磨机等多种硅片后端加工设备提供能力，预计将显著受益于中环半导体规划，半导体订单额有望持续超预期。
保守估计晶盛18 年半导体业务将实现3 亿营收（2 亿新增+1 亿未完成订单），按40%净利率计算，对应1.2 亿净利润。
5.蓝宝石业务营收、毛利率显著提升，有望成为公司新的增长点
公司具有国际领先的蓝宝石生长技术，相继实现了300kg、450kg 级别的蓝宝石晶体生长。17 年公司蓝宝石材料业务实现0.94 亿元营收，同比大幅增长173.34%。据测算蓝宝石业务毛利率达到20%-30%，较前两年有了显著提升。随着公司蓝宝石募投项目的逐步落地，蓝宝石业务营收有望持续高增长，成为公司新的业绩增长点。
好的股票也需要有好的买入价格，本人所提标的，并不是说马上就能买入，不构成任何操作建议！只是纳入长期跟踪行列！我们不能左右股票的价格，我们却可以耐心等待，等待那个我们认可的好的价格的出现，股市里没有等解决不了的事情，本人认为，耐心有目的的等待，是股市里的最高武功！胜过一切的技术分析！本人所提所有股票，均是本人作为行业分析，技术分析进行举例，不构成推荐，买入后果自负，本人是个人投资者，资料或者认识会有偏颇之处，万望朋友们多多海涵，本人只是想把本人二十多年的投资经验体会与大家分享交流，共同进步，互通有无，精彩快乐股市人生！