另有观点认为:
“作为上海知名的豪宅板块,顺昌玖里北侧的翠湖天地,二手房均价卖到了27万/平米以上。东侧的中海·建国里,二手房均价将近23万/平米。这两个二手豪宅,与顺昌玖里17万/平米的开盘价相比,每平米有五六万的价格倒挂。顺昌玖里的开发成本,可能比16万/平米更高。而它的开盘价,定在了17万/平米出头,与成本价之间,相差了不到一万块钱。”
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可能是中海急于回款。在当前的市场环境下,我倒觉得识时务者为俊杰。
1、所谓以增量化解存量本质上是个伪命题,隐含的重要假设是中建的存量资产风险巨大,增量业务又不能填补窟窿。
2、中建的存量资产风险大不大?中建涉及地产、基建两大风险领域的资产约20,000亿,近两年计提才开始迅猛增长,但依然很不充分。——请问不充分的理由是什么?长期应收款坏账准备计提比例很低,只有1%~2%——没有做同行业的比较分析,绝对数是没有意义的。
●增量的质量好于存量才能化解存量,而所谓“质量”就是经营现金流——你并没有发现中建最近两年以来经营性现金流处于改善趋势当中,查一下去年三季报的数据就知道了。未来几年PPP项目也会陆续迎来现金流回收期。
3、房地产行业的未来一定是城市、房企和客群高度分化的,去看看百强房企的销售情况就知道了,去年整个中建系的销售额已经是行业第一了,中海地产前不久在上海的豪宅顺昌九里开票当天大卖196.5亿元,创造中国历史。剩者为王,中建系的房地产业务一定能在全国取得领先地位。
4、中建的城市更新业务大有进展,跟广州上海等地签约合作,未来这块也能贡献收入和现金流。
5、持有物业经营也在发展壮大,中海虽然动作比华润慢了些,但正在快速追赶,去年新开业的上海大型商业综合体(名字忘记了)客流及消费增长很快,成为新的商业地标。
另有观点认为:
“作为上海知名的豪宅板块,顺昌玖里北侧的翠湖天地,二手房均价卖到了27万/平米以上。东侧的中海·建国里,二手房均价将近23万/平米。这两个二手豪宅,与顺昌玖里17万/平米的开盘价相比,每平米有五六万的价格倒挂。顺昌玖里的开发成本,可能比16万/平米更高。而它的开盘价,定在了17万/平米出头,与成本价之间,相差了不到一万块钱。”
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可能是中海急于回款。在当前的市场环境下,我倒觉得识时务者为俊杰。