$宝钢股份(SH600019)$ $首钢股份(SZ000959)$ $华菱钢铁(SZ000932)$
摘自：鹏飞论钢2022-7-4
需求拐点已至。
上周五大品种钢材：社库下降37.10万吨、厂库下降33.63万吨，总库存下降70.73万吨。
上周五大品种钢材：表观消费量1019.14万吨，周环比上升60.19万吨。
随着疫情缓解，南方梅雨季影响减弱，上周钢材下游需求显著边际改善，我们认为钢材需求拐点已至。
下半年随着各地加快推进重大项目建设，地产销售筑底回升，建筑钢需求将加速回补；同时随着制造业复产复工持续推进，汽车缺芯问题逐步缓解及政策支持出现拐点，制造业及汽车用钢需求也有望逐步回暖。
总体来看，我们认为行业最差需求已过，板块有望逐步迎修复行情。
