“A股科创引擎”科创100深蹲反弹布局分析

发布于: Android转发:6回复:52喜欢:13

风险提示:本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理,本人只是一个普通小散,文章观点不一定正确,投资水平也很一般,文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险,请保持独立思考,市场有风险,投资需谨慎,文章观点仅作交流之用,不构成任何投资建议,读者朋友请勿据此操作!

在最近权益市场如此低迷的环境下,基金投资者不妨沉下心来做一些投研储备,耐心等待市场的反转复苏。在之前的系列分析测评文章中,我们介绍了很多基金品类,比如FOF基金、股票型主动基金、固收基金、指数增强基金等等,之前文章分析了美股的纳斯达克100指数科创100指数,这篇文章再来深入聊聊科创100指数。

在聊科创100指数之前,我们先看看基于底层资产视角下的基金分类:

注:图片内容来自“量子咸鱼”制作

可以看到聚焦科技创新的“A股科创引擎”科创100指数属于十八般武器之“剑”中的指数基金范畴,下面我们对两个指数基金做一些具体的分析。

Part1科创100深蹲超跌后蓄势反弹动能

注:图片内容来自wind

量子咸鱼解析:可以看到近一年的走势来看,在大盘沪深300指数整体跌幅24.04%的背景下,科创100指数处于超跌状态,调整幅度超过科创50指数创业板指数,可以看出科创100指数相比于科创50与创业板指数具备更大的波动弹性。

Part2科创100指数聚焦科创领域

I.科创100指数样本空间

1.上市时间超过 6 个月;

2.非退市风险警示证券;

3.过去一年日均成交金额排名位于样本空间前 90%;

量子咸鱼解析:没有特别的,和其他市值加权型指数的样本空间条件比较接近,主要筛选科创板里面流动性还可以的。

II.科创100指数选样方法

注:图片内容来自中证指数官网

量子咸鱼解析:选股层面主要是剔除科创50之后选取排名前100的成分股,选股思路属于“科创宽基”的指数定位。

III.科创100指数权重分配

注:图片内容来自中证指数官网

量子咸鱼解析:权重分配层面属于标准的“市值加权型指数”,单个成分股权重上限10%,前五大持仓权重不超过40%。

IV.科创100VS科创50前十大持仓与行业分布对比

A.科创100指数前十大持仓与行业分布:

注:图片内容来自中证指数官网

B.科创50指数前十大持仓与行业分布:

注:图片内容来自中证指数官网

量子咸鱼解析:可以看到科创100前十大持仓里面,行业主要分布在医疗、信息技术、半导体、机械制造等聚焦“硬科技”领域,行业配置相对均衡且有较好的行业活力,前十大持仓中医疗行业就占了3个,而科创50指数更加聚焦半导体、计算机、电力设备等行业,科创100指数相比于科创50指数成分股中有更多的医疗企业,同时信息技术行业的占比不会像科创50的62.32%那么高,科创100指数相比于科创50指数的行业分布更加均衡

Part3科创100深蹲超跌后具备底部反弹潜力

由于科创100指数成立时间较短,其历史估值水平参考性有限,但是考虑目前A股整体估值水平处于低位,并且可以参考科创50指数创业板指数的估值分位,目前科创100指数经过深度调整后,具备底部反弹潜力。科创100指数由于成分股聚焦科技创新,利润释放处于爬坡阶段,采用PS估值更为合适:

注:图片内容来自理杏仁

参考创业板指数的PE水位:

注:图片内容来自choice

创业板指数目前PE分位已经低于25%,科创100指数无论从PS分位还是从超跌幅度来看,经过深度调整后,具备底部反弹潜力。

跟踪科创100指数的科创100ETF基金(SH588220)目前规模77.02亿,流动性良好,同时属于场内ETF,交易更灵活且交易手续费更低。

最后总结一下:

“A股科创引擎”科创100指数行业主要分布在医疗、信息技术、半导体、机械制造等聚焦“硬科技”领域,科创100指数相比于科创50指数成分股中有更多的医疗企业,同时信息技术行业的占比不会像科创50那么高,科创100指数相比于科创50指数的行业分布更加均衡,在大盘整体萎靡的背景下,科创100指数处于超跌状态,调整幅度超过科创50指数与创业板指数,相比科创50与创业板指数具备更大的波动弹性,经过深度调整后,具备底部反弹潜力,跟踪科创100指数的科创100ETF基金(SH588220)流动性良好,场内ETF交易更灵活手续费更低,在市场经过深度调整后,对A股科创板块的深蹲反弹布局而言,值得基金投资者关注。

#A股见底了吗?科创100深蹲何时起跳#

#雪球星计划公募达人# #雪球星计划#

@球友福利 @今日话题 @雪球创作者中心 @ETF星推官 @鹏华基金 @鹏华基金鹏友会

$科创100ETF基金(SH588220)$

全部讨论

量子咸鱼02-05 09:48

都跌了不少

量子咸鱼02-05 09:47

太难了

职业韭菜亏钱20年02-05 09:28

和大小盘关系不大

海底新世界02-05 09:27

等待了4年了

量子咸鱼02-04 12:46

企业生命周期还在早期

量子咸鱼02-04 12:46

这个我也不知道啊

量子咸鱼02-04 12:46

那倒不一定啊

量子咸鱼02-04 12:45

定位上还是有一些差别的

量子咸鱼02-04 12:45

小盘股都跌的比较多

量子咸鱼02-04 12:44

希望吧,只能耐心等待