风险提示：本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理，本人只是一个普通小散，文章观点不一定正确，投资水平也很一般，文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险，请保持独立思考，市场有风险，投资需谨慎，文章观点仅作交流之用，不构成任何投资建议，读者朋友请勿据此操作！
在最近权益市场如此低迷的环境下，基金投资者不妨沉下心来做一些投研储备，耐心等待市场的反转复苏。在之前的系列分析测评文章中，我们介绍了很多基金品类，比如FOF基金、股票型主动基金、固收基金、指数增强基金等等，之前文章分析了美股的纳斯达克100指数与科创100指数，这篇文章再来深入聊聊科创100指数。
在聊科创100指数之前，我们先看看基于底层资产视角下的基金分类：
注：图片内容来自“量子咸鱼”制作
可以看到聚焦科技创新的“A股科创引擎”科创100指数属于十八般武器之“剑”中的指数基金范畴，下面我们对两个指数基金做一些具体的分析。
Part1科创100深蹲超跌后蓄势反弹动能
注：图片内容来自wind
量子咸鱼解析：可以看到近一年的走势来看，在大盘沪深300指数整体跌幅24.04%的背景下，科创100指数处于超跌状态，调整幅度超过科创50指数与创业板指数，可以看出科创100指数相比于科创50与创业板指数具备更大的波动弹性。
Part2科创100指数聚焦科创领域
I.科创100指数样本空间
1.上市时间超过 6 个月；
2.非退市风险警示证券；
3.过去一年日均成交金额排名位于样本空间前 90%；
量子咸鱼解析：没有特别的，和其他市值加权型指数的样本空间条件比较接近，主要筛选科创板里面流动性还可以的。
II.科创100指数选样方法
注：图片内容来自中证指数官网
量子咸鱼解析：选股层面主要是剔除科创50之后选取排名前100的成分股，选股思路属于“科创宽基”的指数定位。
III.科创100指数权重分配
注：图片内容来自中证指数官网
量子咸鱼解析：权重分配层面属于标准的“市值加权型指数”，单个成分股权重上限10%，前五大持仓权重不超过40%。
A.科创100指数前十大持仓与行业分布：
注：图片内容来自中证指数官网
B.科创50指数前十大持仓与行业分布：
注：图片内容来自中证指数官网
量子咸鱼解析：可以看到科创100前十大持仓里面，行业主要分布在医疗、信息技术、半导体、机械制造等聚焦“硬科技”领域，行业配置相对均衡且有较好的行业活力，前十大持仓中医疗行业就占了3个，而科创50指数更加聚焦半导体、计算机、电力设备等行业，科创100指数相比于科创50指数成分股中有更多的医疗企业，同时信息技术行业的占比不会像科创50的62.32%那么高，科创100指数相比于科创50指数的行业分布更加均衡。
Part3科创100深蹲超跌后具备底部反弹潜力
由于科创100指数成立时间较短，其历史估值水平参考性有限，但是考虑目前A股整体估值水平处于低位，并且可以参考科创50指数与创业板指数的估值分位，目前科创100指数经过深度调整后，具备底部反弹潜力。科创100指数由于成分股聚焦科技创新，利润释放处于爬坡阶段，采用PS估值更为合适：
注：图片内容来自理杏仁
参考创业板指数的PE水位：
注：图片内容来自choice
创业板指数目前PE分位已经低于25%，科创100指数无论从PS分位还是从超跌幅度来看，经过深度调整后，具备底部反弹潜力。
跟踪科创100指数的科创100ETF基金（SH588220）目前规模77.02亿，流动性良好，同时属于场内ETF，交易更灵活且交易手续费更低。
最后总结一下：
“A股科创引擎”科创100指数行业主要分布在医疗、信息技术、半导体、机械制造等聚焦“硬科技”领域，科创100指数相比于科创50指数成分股中有更多的医疗企业，同时信息技术行业的占比不会像科创50那么高，科创100指数相比于科创50指数的行业分布更加均衡，在大盘整体萎靡的背景下，科创100指数处于超跌状态，调整幅度超过科创50指数与创业板指数，相比科创50与创业板指数具备更大的波动弹性，经过深度调整后，具备底部反弹潜力，跟踪科创100指数的科创100ETF基金（SH588220）流动性良好，场内ETF交易更灵活手续费更低，在市场经过深度调整后，对A股科创板块的深蹲反弹布局而言，值得基金投资者关注。