风险提示：本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理，本人只是一个普通小散，文章观点不一定正确，投资水平也很一般，文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险，请保持独立思考，市场有风险，投资需谨慎，文章观点仅作交流之用，不构成任何投资建议，读者朋友请勿据此操作！
在最近权益市场如此低迷的环境下，基金投资者不妨沉下心来做一些投研储备，耐心等待市场的反转复苏。在之前的系列分析测评文章中，我们介绍了很多基金品类，比如FOF基金、股票型主动基金、固收基金、指数增强基金等等，这篇文章我们就来聊聊聚焦科技创新的指数基金，其中以“科创双引擎”的A股的科创100指数和美股的纳指100来分析。
在聊“科创双引擎”科创100和纳指100之前，我们先看看基于底层资产视角下的基金分类：
注：图片内容来自“量子咸鱼”制作
可以看到聚焦科技创新的“科创双引擎”科创100和纳指100属于十八般武器之“剑”中的指数基金范畴，下面我们对两个指数基金做一些具体的分析。
Part1:科创100指数分析
I.科创100指数样本空间
1.上市时间超过 6 个月；
2.非退市风险警示证券；
3.过去一年日均成交金额排名位于样本空间前 90%；
量子咸鱼解析：没有特别的，和其他市值加权型指数的样本空间条件比较接近，主要筛选科创板里面流动性还可以的。
II.科创100指数选样方法
注：图片内容来自中证指数官网
量子咸鱼解析：选股层面主要是剔除科创50之后选取排名前100的成分股，选股思路属于“科创宽基”的指数定位。
III.科创100指数权重分配
注：图片内容来自中证指数官网
量子咸鱼解析：权重分配层面属于标准的“市值加权型指数”，单个成分股权重上限10%，前五大持仓权重不超过40%。
IV.科创100指数前十大持仓与行业分布
注：图片内容来自中证指数官网
量子咸鱼解析：科创100前十大持仓里面，行业主要分布在医疗、信息技术、半导体、机械制造等聚焦“硬科技”领域，行业配置相对均衡且有较好的行业活力，前十大持仓中医疗行业就占了3个。
Part2:纳指100分析
I.纳指100样本空间及行业分布
注：数据来源于wind
纳指100是从纳斯达克市场中剔除金融股后选取市值排名前100的成分股，同样非常注重流动性，行业分布上同样聚焦信息科技等科技创新领域，相比于科创100，纳指100的行业分布上更加偏“宽基”，行业配置更加均衡，同时可选消费的行业占比会比科创100多一些。
II.纳指100重仓股分析
注：数据来源于东方财富
量子咸鱼解析：通过分析纳指100ETF(SH513390)重仓股可以看到，纳斯达克100指数的不仅重仓了微软、苹果、亚马逊、谷歌、英伟达这类知名的信息技术企业，还有特斯拉这类“硬科技”企业，科创味道非常浓。
III.纳指100指数ROE分析
注：数据来源于彭博、方正证券及雪球官方网站
量子咸鱼解析：对于企业来说ROE是非常重要的指标，公司ROE直接代表了盈利能力，在美股的重要指数中，纳斯达克100指数的ROE水平在2020-2022年持续超过纳斯达克指数、标普500指数、道琼斯工业指数，侧面反映了纳斯达克100指数的成分股的强劲活力。
Part3:纳指100与科创100估值分析
由于科创100指数成立时间较短，其历史估值水平参考性有限，但是考虑目前A股整体估值水平处于低位，科创100指数在估值方面有优势，科创100指数由于成分股聚焦科技创新，利润释放处于爬坡阶段，采用PS估值更为合适：
注：图片内容来自理杏仁
而美股相对于A股表现更为强劲，纳斯达克100指数在估值上没有科创100的优势：
纳斯达克100的PE分位：
注：图片内容来自理杏仁
纳斯达克100的PS分位：
注：图片内容来自理杏仁
Part4:纳指100与科创100跟踪基金
纳指100跟踪基金：博时纳斯达克100ETF(QDII) (513390)目前规模4.38亿，流动性较好，同时是场内ETF，交易手续费更低；
科创100跟踪基金：博时上证科创板100ETF (588030)目前规模85.49亿，流动性较好，同样是场内ETF，场内ETF交易更灵活的同时交易手续费也更低；
最后总结一下：
聚焦科技创新的指数基金中，目前以“科创双引擎”的A股的科创100指数和美股的纳指100比较有代表性，科创100指数行业主要分布在医疗、信息技术、半导体、机械制造等聚焦硬科技领域，纳斯达克100指数则重仓了微软、苹果、亚马逊、谷歌、英伟达这类知名的信息技术企业，两个指数的科创味道非常浓，目前估值层面科创100指数更有优势，目前跟踪纳指100的博时纳斯达克100ETF(QDII) (513390)与跟踪科创100的博时上证科创板100ETF (588030)流动性较好，同时场内ETF交易更灵活手续费也更低，值得基金投资者关注。
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