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平时有时间做T。波段有机会有做波段。
原则:不做丢头寸。做T收益和波段收益转换为份额。
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兴全趋势在2021年10月20日基金经理由“董承非、童兰”变更为“谢治宇、童兰、董理”,我们逐一进行分析:
谢治宇的代表作是兴全合润,并且兴全合润的基金经理也只有谢治宇一个人,可以作为分析对比标的,童兰只管理过兴全趋势这一只基金,并且资历较浅,估计还是以学习为主,估计不是管理的主力,董理除了管理兴全趋势外,还单独管理兴全轻资产,可以作为对比分析标的。
兴全轻资产的前十大持仓如下:
兴全合润的前十大持仓如下:
我们对比下当前前十大持仓的重合度:
其中持仓重合的用黄色标注,持仓变动不一致的用红色标注,持仓变动一致的用绿色标注,可以发现兴全趋势和兴全合润前十大持仓仅2只重合,而兴全趋势与兴全轻资产前十大持仓就有7只重合,持仓重合度非常高,虽然仓位变动上有所出入,不过基本可以确定,兴全趋势的实际管理人是董理,我们再看下净值走势的相关系数:
可以看到近3个月兴全趋势VS兴全合润走势相关性系数为0.92,而兴全趋势VS兴全轻资产的相关性系数高达0.99,基本可以验证前面关于兴全趋势的实际管理人是董理的推论。
那么既然确定了兴全趋势的实际管理人是董理,那么我们看看董理的业绩情况,还是结合“咸鱼优质主动基挑选原则V1.0”来分析:
1.优先选择头部基金公司的王牌基
兴全趋势和兴全合润一样,都是兴全系的王牌基,这个没啥问题;
2.基金经理管理的主动型基金长期历史业绩优秀
我们只能通过分析董理单独管理的兴全轻资产来分析,首先看下董理任职以来的年化收益率为11.83%,比较一般,不过其管理兴全轻资产是从2017年11月23日开始,也就四年多的时间,时间还比较短,长期业绩还有待观察:
不过兴全轻资产这只基金本身的历史业绩还是不错的,从17年3月31日统计的区间看过来,基本和其他同类型的混合基金差不多,没有明显逊色:
兴全轻资产这只基金成立近10年,总收益率为626%,年化收益率更是高达21.9%,还是非常不错的;
3.尽量选择灵活配置型,有仓位自主权
兴全趋势的股票仓位为30%-95%,仓位自主权还是很好的,基金经理有很大的自主空间;
4.优先配置全市场择股的基金
兴全趋势不能投港股,这一点和兴全合润一样,兴全合宜相比之下可以投资港股,可以选择的标的会多一些;
5.基金经理管理的主动型基金历史净值回撤控制好是加分项
就统计区间(从2017年11月23日开始)的夏普比率和索丁诺比率和中欧新蓝筹差不多,比另外两只差一些:
近5年最大回撤24.19%,长期走势也还是比较平稳的,回撤控制还可以,没有特别大的硬伤;
6.基金经理管理的同类基金规模在300亿以下是加分项
目前董理管理的只有兴全轻资产(87亿)+兴全趋势(299亿),总计386亿,相比于谢治宇这类老将来说,规模已经小了很多,规模尚小有优势;
另外上次统计的谢治宇管理规模963亿就需要修正一下,目前谢治宇在管规模为:
兴全合宜A+C(259.4亿+16.66亿)+兴全合润(334亿)+兴全社会价值(54.53亿),总计为665亿,这样算起来,谢治宇的性价比又提高了一些;
总结:
a.兴全趋势实际管理人是董理,谢治宇只是挂名+指导,童兰是助手+学习,核心配置还是在董理;
b.董理历史业绩整体中规中矩,不过时间尚短,长期业绩还需要继续观察,但是如果只是作为“优质主动基武器包”分散买入策略中一只标的,那么买兴全趋势也是没问题的;
c.如果看好谢治宇,不妨换成兴全合润/兴全合宜;
温馨提示:本人只是一个普通小散,文章观点不一定正确,投资水平也很一般,请保持独立思考,投资有风险,文章观点仅作交流探讨之用,不构成任何投资建议,切忌盲目跟随买入!!!
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$兴全趋势(F163402)$ $兴全合润混合(F163406)$ $兴全轻资产(F163412)$
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