年赚300亿的$五粮液(SZ000858)$ ,不到20倍PE——比姑娘还香……
原创 七彩云龙 七彩云龙 2024-01-29 07:26 北京
引用源来自:“1月28日,五粮液股份公司总工程师、食品安全总监杨韵霞介绍,2023年五粮液集团公司销售收入1770.98亿元,同比增长13.89%……”
首先我们要搞清楚上述的同比增长是怎么来的,于是就要结合我早在2023.02.21发表的文章《五粮液2022年业绩推测》,由文中可知:2022集团销售额为1555亿,于是可得1770.98/1555-1=13.89%,完美契合。
根据当时文章中进行推测如下:
集团销售收入:2019年1080亿、2020年1211亿、2021年1400亿、2022年1555亿、2023年1770.98亿。
然后查阅股份公司的财报,得到股份公司营收(也即我们熟悉的000858五粮液营收):2019年501亿、2020年573亿、2021年662亿、2022年740亿、2023年?亿。
分别占比:46%、47%、47%、48%。
换成表格看的更直观:
近四年占比求得平均值为47.15%。我们以此为参考,于是由2023年集团1770.98亿,得到股份公司的营收为1770.98*47.15%=835.02亿。
然后我们来佐证一下,也即用835.02/739.69-1=12.89%,从而得出五粮液2023营收增速为13%左右。这个增速比三季报的12.11%略高,由此可知Q4表现应该也不错。
接着我们按营收835.02亿去推测出净利润为306.12亿。(注:此处净利润率我结合五粮液2023三季报及去年Q4综合后个人选择了36.66%,仅供参考)
佐证一下:306.12/266.91-1=14.69%,从而得出五粮液2023净利润增速为15%左右。
最后再提醒下:以上是个人推测,所有数据来源于公开资料,个人推测过程进行了多处假设,我尽量采取了N年平均值,仅供参考,据此投资,风险自负。
后记:
在《五粮液2022年业绩推测》中我们当时对五粮液2023的初步推测是:于是我们可进一步推测出五粮液股份的营收估计在800亿左右,而净利润在300亿左右——今天根据集团数据我们推测出的五粮液营收超过了800亿、利润超过了300亿。准确数据待04.29五粮液公布年报(《自选股2023年报披露日》)我们进行确认哈。
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