我银行研究不深, 粗浅的理解就是风控决定能不能活着, 成本决定能不能赚钱,粘性决定够不够稳定。
站在银行家的肩上,可以发现理解和认识银行风险经营成功的两个基本内涵:
a 以资本约束为前提的稳健增长
b 追求风险调整后收益最大化的有效增长
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作者有所忽略的是,银行的负债结构决定资产结构,资产结构决定收入结构。但是,有些时候银行的收入结构与其资产结构不匹配,负债结构与资产结构不匹配。
有的银行零售业务资产与负债并不匹配,银行公司业务资产与负债不匹配,资金业务资产与负债不匹配。另外,零售存款多的银行其获取存款的成本也高。
以农业银行为例,它的零售存款大部分来自县域金融,但是这部分资源并没有完全配置在零售贷款上。它的成本收入比高,也是因为它的网点多,农村网点多才可以获取大量的零售存款。这一点上,农行有巨大的优势。其他银行很难去农村设立这么多网点。
招商银行也存在同样的问题,它的零售存款资源也是部分用在了资金业务和公司业务上。这可能与我们国家消费信贷市场规模有关,也可能与消费信贷的利率有关,没有详细研究不多做分析。
我一直有一个疑问,大家讨论的零售优势,到底是银行在资产端的零售业务,还是负债端的零售业务,或者是资产、负债两端都呈现出零售特征明显。个人认为,所谓零售优势应该是资产端为主,即以居民个人为主的消费贷款为优势的银行。银行的贷款发放主要面对居民个人的消费贷款。
招商的不良率及信用成本高,主要还是它前几年大规模做对公业务,尤其做小微业务的后遗症。相对四大行来说,从它的资产端并未体现出明显的零售优势。
谢谢作者详实的统计和全面的分析。作者的结论是准确的,四大行的发展是稳健的和持续的,招行、浦发各有优势。我刚赞助了这篇帖子 1 雪球币,也推荐给你。
可以的大兄弟
银行业整体分析,很好很强大。银粉是很幸福的,因为大量的数据总结和分析工作有比自己更强更勤快的人代劳了。
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难得的对于银行分析的绝对好文,看了这个,很多所谓的大V都可以不用看了。看了简直是在混淆视听