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4个月时间10年期国债利率从5%降到最低3.8%，目前4.2%，验证了上一次的判断。
展望未来3个月当前市场数据并没有给出确切的利率的走向（横盘或者进一步超3%靠近），所以只能耐心等待联储更为明确的降息信号。
在犹豫时期的市场，反而有一些机会是让人兴奋的，比如生物科技板块$美国生科ETF-SPDR(XBI)$ $生科3X做多-Direxion(LABU)$ ,为期两年的高利率已经让低利率期间形成的行业泡沫充分挤出，筛选出了一批具有潜力的公司。最近两个月已经明显感到一级市场投资交易的回暖，期待这种情绪持续向二级市场传导，在下一次利率回归的过程中（12个月内），充分享受业绩、估值的双击。
以nvda领涨的AI产业，已经享受了充分的溢价，接下来也许是硅谷一个又一个泡沫-回归-价值的轮回。
引用：
2023-10-21 00:49
黄金作为实际利率的领先指标，最近的变化已经指明了未来3个月的利率走向。底部已至!#黄金# #利率# #纳斯达克指数#

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徳湾街04-03 07:45

利率领先指标的市场信号再次出现，但是这一次美国宏观经济数据看上去并不支持3个月走出大幅降息的空间，分析框架可能需要要增加一些指标，来增强利率趋势的认知。#黄金# #利率# $美国生科ETF-SPDR(XBI)$

徳湾街03-01 22:18

关于AI设备，我觉得现在会和《创新者的窘境》里讲到的硬盘发展的故事会比较接近。科技类的产品，只要利润空间足够大，总会有想要尝试的竞争者。

徳湾街03-01 22:15

所以，综上我觉得长期价值增长（10年以上的维度）来看加密货币的增长率应该是会大于这一波AI概念的公司（英伟达为主）。短期（1-3年）AI设备公司会逐步进入泡沫-回归-价值周期的后半段，加密货币由于供求关系（24年比特币产量减半、以太币持续通缩）会进入加速冲顶的阶段。

徳湾街03-01 22:11

对比来看，比特币、以太币引领的加密货币变革，我个人认为是更牛逼的，是认知层面、思想层面的变革。站到10-100年后来看，这场变革对经济系统、的影响可能是有限责任制公司级别的影响。说起来可能比较虚，但是人类很多的影响很大的东西其实都是这种虚拟的故事、概念带来的，比如法律、道德、自由、民主。目前比特币影响最大、最直接，我觉得可能是黄金市场。黄金几千年以来的地位可能会逐渐被蚕食。等到加密货币市场规模逐渐大，共识积累得足够广以后，会开始对支付、交易等场景带来更多的变化。

徳湾街03-01 21:43

关于这两场变革我谈一下个人的理解是：
AI技术已经研究了60年以上了吧，这一轮AI的突破，主要领域还是在内容生成上，对于内容生成行业（影视、娱乐、甚至是做PPT）有比较大的影响，其他行业的影响有限，最多也就是效率上的提升，没有看到更本质的变化。受益最大的公司英伟达能达到这么高的成就，有两个重要的环境因素：1.缺少竞争对手；2.这一轮突破的一个重要手段是大力出奇迹（堆量）；但是这么好的生意总归有人看着眼馋，未来几年肯定会出现竞争者。所以不论是出于商业竞争目的的主动降价，或者供需关系调整引起的降级，都会削弱英伟达的盈利能力，也就是挤出这一轮AI的泡沫（估值，盈利）。但是拉长时间维度来看，最终带来的长期价值还是存在的。这也是我说的泡沫-回归-价值的周期。

AI来了03-01 09:47

毕竟龙头英伟达动态PE还不到40倍，依然供不应求

AI来了03-01 00:53

几十年一遇的技术突破，难道市场表现只是和比特币概念差不多吗？市场不会这么理性吧？感觉AI只是火热谈不上疯狂。