说说我比较担心的POCT/IVD重叠领域

新能源电池产业链和POCT产业链很像,行业内部竞争太激烈太复杂,最终谁走出来很难把握,高度依赖管理层创始人团队的眼力和管理水平。行业竞争问题:科华生物、达安基因、美康生物、迈克生物、九强生物,这些公司过去业绩都非常差,是政策推动力不足?我想并不是迈瑞医疗的过往历史也是很差,可能很多投资者并不知道,就在来A股前的那些年,迈瑞海外卖的产品,除了病床、就是那些他收购的国外公司产品。

体外诊断行业结论:资金源头在IVD侧会收缩,POCT可能还有空间,导致恶性竞争局面会越来越严重。

基蛋和万孚财务数据相近,基蛋生物的ROA好像略高于万孚,20年一季度基蛋生物基本面突然走差,虽然对比之下好像万孚就很好了,其实不过是万孚在市场营销领域又一次快速反应赌对了方向。这不是长期竞争优势的体现。

因此,我看了不少关于他们几家( $基蛋生物(SH603387)$   $万孚生物(SZ300482)$   $安图生物(SH603658)$  和新产业)的对比分析文章,我自己也看了上面所有公司的招股书创始人来历。有一些文章认为基蛋和安图的技术研发强,而万孚和新产业的销售强,和我的感受也比较接近。

但这是否代表基蛋和安图就稳了?市场对基蛋定价错了吗?可能并没有:

在万孚生物大肆并购渠道之前,基蛋一直是国内poct老大,万孚靠着出口低毛利、低技术含量的胶体金在收入上超过基蛋。

基蛋在新冠上的反应相对较慢没有NMPA认证,万孚的荧光事业部对应基蛋现有主营业务,一季度下滑50%。

——说明基蛋生物是技术和市场策略上稳扎稳打,对比万孚过于激进急于将摊子铺开

POCT行业的竞争者是不是太多了?这行业的竞争格局如此之差,而且几乎所有厂商都没有自主自产的试剂原材料,全都是营销公司?比拼的都是渠道能力?

所有IVD行业的半壁江山都是抗原抗体的质量,试剂盒的性能。

模仿设备非常容易,导致出现过多竞争者,通过免费送设备来挣SAAS的试剂钱,盈利稳定且客户粘性相对可以。

基蛋老板在18年股东大会上原话说:““可变的因素是政府敢不敢明目张胆的支持国产””

这个行业野蛮生长了很多年,光上市的公司就远超过很多人的想象,大部分人可能还以为体外检测就那么四家,实际上已经超过了30多家。

同质化的检测设备、高端原材料的严重依赖,最终转化为渠道营销能力的比拼占位。。。不得不说又是一个竞争格局没有打透的情况,我对万孚清仓观望,看半年报和三季报的表现吧。

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精彩评论

dhdjsfj07-01 11:55

引用@Adrian666 的文章原文应该注明才对

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挪威之北07-02 08:52

谢谢博主,继续研究吧,这个赛道不错,小姑娘眼光很好。

Cyril灵07-01 18:11

谢谢,如有能给其他股友提供借鉴,就很欣慰了,观点论据都是在互相的交流碰撞中得到升华和明晰的。

挪威之北07-01 18:09

就是股友分享的一篇文章,又不是发学位论文,也不是商业赚钱文,无需谈论版权的,信息真实,有参考意义就好。。。。

慢跑自由泳07-01 15:37

问题不单单是你抄,而且你自己写的部分也毫无价值。

Cyril灵07-01 14:29

以后在这两只股票里发表评论的高人,请给你的帖子都加上一层厚厚的水晶保护罩最好镶上金边,并且声明只需看,不许偷走一个字,谁偷了,不管是从什么来源看到有重复的,都属于“厚颜无耻”。


给你的建议,请收好@Adrian666