那么说回高新发展我理解炒作分两个阶段：
第一阶段炒作他算力龙头的确定性。因为高新自公告收购起十几个一字板到平台横盘的几个月时间，除了最底部拿筹码那批人，开板以后几个月时间里获利出局的甚少或者微利，基本面和资金面都好实际上没有形成算力龙头这个共识。大盘整个一月份这种每天4500个票无差别的杀跌，我看到高新发展能砸出这个坑，感觉真的捡钱。所以我之前说看好高新能跑出来其中一个比较大的原因是筹码结构好转和流动性好两大因素。这个票从2月初走到现在，月度涨幅第三，克来机电是一字板上去，维海德则是小盘股，按高新的今天收盘57亿成交量，这种资金容量绝对是大资金的香饽饽，各游资，机构，散户，私募，公募参与度都极高，给出极高溢价，所以高新成为本月最亮眼的明星股我觉得一点也不奇怪。
而第二阶段炒作则高新发展的业绩预期差。算力基本面估计科普的比较多了，个人之前总结还是三个逻辑：第一逻辑在AI的产业趋势，AI是全球的趋势，算力即国力，越卡脖子的越要突破。第二逻辑在国产替代，算力紧缺的背景下，国产GPU虽然不如英伟达的高端GPU，但算力紧缺需求会由上而下延伸，国产算力也是唯一选择，同时填补英伟达的算力缺口也是巨大的增量。第三逻辑在国内智算中心都在爆发的前夜，传统的通用算力已经不适应AI时代的发展，升级智算中心是大势所趋，各地现在所建智算中心出于安全考虑服务器基本以国产为主其中华为昇腾和鲲鹏占了大半壁江山。按照小作文2024年150亿营收5%净利8亿利润40倍PE（净利我觉得偏乐观了），那么就按这个大众认知300亿左右吧，再涨一个板差不多到了。那么2024年的估值按300亿的话用3个月时间打满了，再加上重组的还有一点不确定性，这个估值今年还得消化多久？所以我想说的是目前的估值大概率需要再打下去才有更高的性价比，才有资金去博弈华鲲振宇今年的业绩，而我前面说了第一波炒作是算力龙头的确定性，这波资金到今天为止估计出货差不多，绝对不会傻到格局业绩，所以我认为得炒业绩前先挖一个黄金坑是必然的事。
大盘：整个2月过来由开盘到今天，每天都逼空上涨，相信每个人都感受到。而我觉得没有永远跌的市场，也没有永远涨，接下来3月还是年报和即将一季报的密集期，我们大A的“优质资产”很多会延续2023年拉胯的业绩，底牌都将会原形毕露。这绝太不利于炒作，所以个人3月份是偏调整月的概率比较大。
AI主线：本月涨幅前三也是AI：克来机电，维海德，高新发展，今年主线估计也没有人质疑，但我觉得要整个市场炒AI得先避开业绩，因为除了算力，光模块，我暂时觉得大多数都我大A的“优质资产”都跟AI没有关系，而一季报能走出超预期的我认为也就算力和光模块能走出来。COREWEAVE创始人访问说过（这家公司2018年最多是拥有5万块GPU北美最大的矿场，现在也是英伟达正儿八经扶持的亲儿子）：假定大模型训练出来一个爆款应用，那么推理算力需求是100倍。去年ChatGPT4发布的时候讨论最多的是爆款应用何时问世。那么SORA我觉得就是那个爆款应用，就是那个吃算力的巨兽，我理解正式发布的时候全世界的算力需求更加吃紧。
最后价值投资：巴菲特在2023年致股东信上说相比他年轻时候现在市场更像赌场，美股是这样，我们大A只有更甚。我理解现在这个市场越来越聪明，预判你的预判的预判的预判，最原始的价值投资已经不能适应市场。所以这波高新发展用20%时间就完成80%的目标收益能安然离开赌场，足矣。虽然没有吃到翻倍，但赌场上生存，活得久更重要。
2月甚是满足，继续努力，以此自勉。$英伟达(NVDA)$ $中科曙光(SH603019)$
