资产及回报率
实际回报率
生意容错性
生意巩固性
生意经营者
哪一项不重要?
哪一项都重要!
有资产,有稳定较高息让你时间越长成本越低利润越高
即使公司不涨,股息也得到满意回报
有自己对公司的经营认知
买在低,股息助你成为时间的朋友,卖在高
这才是价值投资
不是喊喊口号坚信价值买个名牌热门公司就成了
名牌热门多的是
你去买苹果吧你去买可乐吧你去买茅台吧
你全买了吧
你就赚钱了?
就价投了?
什么时候价投成了买个名牌喊喊口号的事?
以做生意入股为初心
按小学数学敲回报率
我拿几多钱?买到多少资产?什么资产?资产赚几分?分我多少?能赚多久分多久?
合算否?
1
阿凡提的故事,
卖给你一只鸡,让你付“鸡生蛋蛋生鸡十年后的价钱”。
你傻吗?
你会付吗?
在股市里你就拿鸡生蛋蛋生鸡N年后的价钱去买现在的一只鸡吗?
2
就算这买卖再好,与买入成本比,还有回报吗?
利润增长,每年增长,无尽增长,上帝吗?
增长的尽头你知道是什么吗?21年的5pe的各种夕阳股见过吗?
3
即使想赚好生意暴利行业的钱
也得以低于、等于、略高于股东权益资产的价格买入
否则好生意高利润与你何干?
你已经是四包五包之外的传销加盟商接盘侠了兄弟
以茅台酒为例,你现在最多算个黄牛,公司多少成本利润经销商多少利润,与你几毛相干?
二、
保守估算能够【认知】的企业当下及将来可期利润,买下悲观人的股份
然后收息,滚雪球。
最终卖给膨胀的人去演绎最后的假象。
一鱼两吃,有肉有汤。
以下是我还在不断完善升级的评估法:
(必要因素是你对评估的企业有足够的认知
每个人都是赚的自己认知的钱)
1.五步打分法:
席勒市盈率及现市净率打分(10pe对应5分,3-4pe10分)
十年平均分红/现价打分(十年平均股息率,一点一分)
负债率打分(净现金10分,10%负债率对应9分)
生意模式打分(产品服务长期需求及竞争力垄断力)(主观)
管理层打分(主观+客观)
低于25分不建议入手
2.十年安全垫回报率算法:
十年平均股息/现价+十年平均未分配利润*0.5/现价
即,一半未分配都算做打水飘。
低于5%意义不大。
3.凯利公式仓位分配法:
胜率赔率与下注额(分散下注,合理回报)
资产及回报率
实际回报率
生意容错性
生意巩固性
生意经营者
哪一项不重要?
哪一项都重要!
有资产,有稳定较高息让你时间越长成本越低利润越高
即使公司不涨,股息也得到满意回报
有自己对公司的经营认知
买在低,股息助你成为时间的朋友,卖在高
这才是价值投资
不是喊喊口号坚信价值买个名牌热门公司就成了
名牌热门多的是
你去买苹果吧你去买可乐吧你去买茅台吧
你全买了吧
你就赚钱了?
就价投了?
什么时候价投成了买个名牌喊喊口号的事?
$中国海洋石油(00883)$ $周生生(00116)$ $中国移动(00941)$
好公司好价格缺一不可
你的理论很完美,但买入后卖出要有一个明确的标准,例如上涨50%?否则就是坐过山车,烟蒂必然是肮脏的,只适合打一炮就跑
$贵州茅台(SH600519)$ $漂亮50
即使想赚好生意暴利行业的钱
也得以低于、等于、略高于股东权益资产的价格买入
否则好生意高利润与你何干?
你已经是四包五包之外的传销加盟商接盘侠了兄弟
以茅台酒为例,你现在最多算个黄牛,公司多少成本利润经销商多少利润,与你几毛相干?
话糙理不糙,穿透现状看本质
北京控股多少分?
$周生生(00116)$ 现价值得买
$中石化冠德(00934)$ 现价值得买 基本上管理层幺蛾子已给了充分预期
$中国神华(01088)$ 20下值得再买
中海油 席勒还有分红还有分红税拉分比较多,不过我的成本价8块是确定性值得买的
五步打分法
配合安全垫回报率
再根据确定性辅以凯利公式分配仓位
多半客观小半主观认知
在股市保值升值没有问题的
发家致富不好意思,出门右转澳门
不断完善的保守投资小理论
$中国石油化工股份(00386)$ 3.9元
估值 6.5(席勒7.7)
股息7.5
负债率 5
生意模式 5
管理层 6
总分30
安全垫回报率:
0.5*0.6/3.9+0.5*0.4*0.5/3.9=10%
建议:适当买入 息率吸引
谢谢分享