3月面板报价强势依旧，年内有望上探17年高点，继续看好面板双雄。3月份面板价格涨势喜人，再度印证上游缺货下游备货一季度淡季不淡，面板供不应求现象短期内仍难以缓解，同时，随着二三季度将进入传统备货旺季，预计全年面板价格将维持高位，为面板厂带来充分业绩释放空间。
上Shl公司业绩方面，主流尺寸价格有望在年内逼近17年高点，且受益于物料成本降低，面板厂实际盈利或已重回巅峰。目前32、45、55英寸面板价格均已涨至4Q17水平，相较17年高点分别达到95%、81%和91%，伴随面板供不应求现象持续，价格有望逼近17年高点。与此同时，受益于上游材料国产化，龙头面板厂现JIN成本降幅显著。根据Omdia测算，龙头厂商近三年物料成本降幅超过三成，因此其大尺寸盈利水平或已达17年峰值水平，建议重点关注龙头厂商一季度业绩释放情况。
估值方面，目前龙头公司Gμ价已开始反应21年业绩，但估值仍极具吸引力，TCL科技、京东方AGμ价对应21年PE仅15、16倍,22年仅13倍，该板块仍属于价值洼地，看好逻辑不变。
今晚TCL科技将披露2020年报，由于此前一月份已公布过超预期的业绩预告，大概终值会落在43亿附近，根据1-3月面板价格的连续涨幅，接下来的一季报业绩更值得期待，另根据两会期间李东生人大代表在接受采访时讲到上半年面板供应短缺的情况会持续，下半年有待观察，总体来讲全年供应偏紧应该是大概率。