$天齐锂业(SZ002466)$ 
趋势走的很难看，技术面来看没什么好分析的，应该尽早离场。
还拿住不动的应该是认可基本面的价值，简单分析一下，一起做做判断。
Q4利润：假设锂矿石价格1500$/吨，锂化合物价格18万元/吨。考虑到锂矿收益要被IGO分一半，Q4利润大概在11亿左右。
2022利润：假设锂矿石价格2000$/吨，锂化合物价格25万元/吨。SQM分红按8亿估算，利润大概能到近几年的高点75亿左右。
2025利润：考虑到产能提升，价格下滑，锂矿石价格1200$/吨，锂化合物价格15万元/吨。考虑进泰利森30万吨尾矿库和60万吨3期产出1/4收益，以及一半奎娜娜4.8万吨的氢氧化锂的收益，以及全部2万吨遂宁项目收益(H股上市以及今年大额盈利，遂宁项目的资金应该不成问题)。SQM分红仍然按8亿估算。利润大概能到约70亿。
估值问题：虽然在热门赛道，预期30%到50%以上的市场增长，但2022年后几年公司利润没有扩张的空间。所以达不到成长股或者周期成长股的估值水平（是否合理见仁见智）。按照2025利润考虑贴现再按20倍PE来算，正好对应当前85到90左右的价格。
综合来看，前两年业绩反转带来股价大幅提升的机会已经过去了。
后续机会：
1. 2025锂化合物的价格高于预期。个人判断可能性低，原因是估算长期价格对于当前大部分的新增产能还是有不错的利润。
2. 情绪面回暖，赚估值提升的钱。可能性不低。毕竟很长一段都会有产能问题。
3. 产能扩充超预期。短期没机会。前面扩产的可能性都已经打满了。
4.sqm分红大幅提高。但这部分更像投资收益，比较难换算成更高业绩的估值。除非后续跟SQM合作带来更大的协同效应。