igbt国产替代是趋势，但是出口的逆变器和储能产品需要三年认证和客户认可 比如去年由于逆变器海外需求增长 阳光去年用国产igbt替代产品就遭到了国外客户起诉并败诉 目前逆变器的估值不仅仅是逆变器的逻辑更多的是储能 因为逆变器和储能技术本是同源 生产逆变器厂家理论上都可以做储能变流器 而以阳光为代表的 包括上能 科华 等 都是做地面电站的 当然阳光产品比较全 工商业 户用分布式都有产品覆盖 固德威和锦浪等主要做户用和工商业分布式 目前也有大型地面电站型号的产品 储能的增长从去年是肉眼可见的 而今年由于俄乌战争导致欧洲电价上涨 储能和光伏装机需求暴增 以 锦浪 派能 昱能科技 固德威 德业 阳光 等等有户用储能 逆变器产品和品牌渠道优势的 出口暴增 订单都是几倍增长 目前估值当然也不低

Igbt有搞头，国产替代意愿也强，但国产替代我觉得是个长期过程，行情往往也是短炒一把调整

如果是光储直柔就不用逆变器了，直接直流对直流

科士达

科士达，许继电气

建议关注禾望电气 禾望电气20年以前主营风电变流器，市场增量有限，这两年深耕光伏逆变器和储能，因主要客户与公司风电客户五大四小重合，关系深更多年，不存在市场营销问题，公司逆变器成本控制较好毛利高于同行业竞品，21年光伏你变营收4个亿，风电15亿左右，预计今年光伏营收接近会超过风电跨入入光伏逆变第二阵营，相对其它光伏逆变企业估值相对合理。IGBT国产替代进行中（时代电气，斯达半导，新洁能，士兰微，宏微科技），但估值都比较高，只能凭想象力看估值了，

微逆门槛不高，分布式和集中式国内做的都很多。且目前都已在高位。igbt应用极广泛但是也已经被炒高。下一代半导体的sic是发展方向。且目前还没有充分爆炒，刚处于起步阶段。标的 露笑科技 东尼电子 天岳先进 三安光电。

煜能，派能，铭利达，上一波涨的最凶的，然而调整都是横盘的

华为