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免责声明:本文是个人日记,不构成投资建议。
文中所有观点, 仅代表个人立场,不具有任何指导作用
一、
市场达到了交易的冰点。
两市今日成交额5803亿,较上个交易日缩量644亿,成交额不足6000亿,创年内新低。
上涨个股数量继续减少。整个市场的平均涨幅0.01%。
今年以来上涨的个股数量继续下跌,即将跌破800只冰点。
脱水沪深300继续在深度水下挣扎。
就在这一片死寂之中,中免这只大熊股居然涨停了。
二、
上午的时候,先是王府井涨停。
这个涨停的分时图非常优秀。如果我还做打板的话,这个板必打。
下午的时候中免涨停。
这个涨停并不算好,但有44个亿成交额。并且是底部放量之后的涨停。具有一定的说服力。
而促使这波涨停,直接原因是,消费税改革方案。
听起来有一点魔幻。因为一般提到税收,除非是减税,否则都是利空。为什么这次的消费税,反而能刺激到消费股的涨停?
答案是,这次网传的消费税的改革内容。
在四大税种中,消费税是唯一尚未实行央地共享的税种,当前市场对其改革预期升温。最主要的原因是,地方财政的吃紧。
目前的市场预期是:
1,征收环节后移,从生产端征税变为消费端征税。
2,稳步下划地方,实现消费税央地共享。
3,扩大征收范围,更多高档、奢侈消费品或纳入征收范围,且消费税改革可能在奢侈品、高档服务上先试点。
三、
第一点,把征收环节后移。
打个比方。以前茅台是贵州生产,北京卖出。那么征税则在贵州。所以北京并不会出台任何措施鼓励茅台消费。
但是现在,在北京卖出,则在北京征税。那么北京就会鼓励消费。这样,就变相刺激了终端消费。
第二点,央地共享。
一方面,提高了地方政府刺激消费的积极性。另一方面,补充地方政府的财源。
当然,第三点,属于利空。今天市场并非所有的消费都在上涨。主要是终端在上涨。这么一看,是不是还是很有逻辑的?
但问题在于:
1,当下的预期就只是一个预期。还没有任何文件来进行证明。
2,推动税制改革是一件非常漫长且复杂的事情。如果改革的效果足够好,当热一定程度上利好消费。但如果改革的不够好,对真实经济的作用微乎其微。
一句话,理想很丰满,现实也可能很骨感。
四、
消费税改革,只是一个借口。A股喜欢这样的宏大叙事。
更加真实的理由是:超跌。
王府井看起来是20倍的市盈率,但你扒一扒财务报表。扣掉现金和现金等价物,很多业务简直就是白菜价。
而中免,被各种利空轰炸。但坦白说,今年的业绩并不算差。
把21年这个特殊年份去掉,会发现从18年到今年,其实都是在稳健的增长。即便是非常艰难的今年,业绩也并不是很差。
所以,一旦遇到一个利好,哪怕这个利好很牵强附会,也会有资金在底部愿意大量买入。
除此之外,今天低价股表现得不错。 我们之前的一元优选策略,成功命中涨停。
整个市场虽然依然弥漫着摆烂的气息,但微观层面并没有恶化。而大资金愿意在底部做超跌反弹,则是风险偏好的一种缓慢上升。
五、
总之:
1,市场达到了今年以来的冰点。也达到了无人问津指标的高点。今天王府井和中免的涨停,表面上因为消费税预期,实际上是自身超跌反弹的需要。对于消费税,应该做中性解读,不应该解读为利好。
2,金融行业进入到7月之后,除了市场本身不景气之外,降薪裁员之下,整个行业都弥漫着焦躁和不安。我对我读着的建议就是,尽量要把情绪平复下来。如果因为心情影响到工作和生活,那就暂停一些不必要的工作。
只有善待自己的情绪,情绪才会给你正反馈。相信我,我总觉得七月会有好事发生。
作者:皑(ai)大佳
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