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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
周五市场反弹。
其实从结果上来看，反弹的并不算差。
但，反弹的原因。
主要反弹的原因是：
彭博社关于下周一，央行降息的一篇小作文。
而当天，国债期货继续上涨，又要创新高。
所以，一部分资金直接进行政策博弈。
但很遗憾，这是一个误会。
债市并不是在交易下周降息，债市只是在交易社融数据。社融数据越差，越有利于国债的上涨。
这一次，债市又对了。
二、
周五公布的社融数据有多差，这里就不展开说了。
大家只记住一句就对了：
周五的社融数据，尤其是M1数据，让五月所谓“史无前例”的地产政策，彻底成为一个消化。
M1继续深度跳水，创下了2000年以来连续两个月水下的历史性记录。
这就是我们和大家一直讲的，M1的下跌惯性。
其实如果切身的了解到现在地产市场的真实状况，以及当年日本地产泡沫破灭之后的情况之后，对这个数据是一点也不会意外。
当然，以A股特别喜欢博弈的特点来说：
当数据不好的时候，又可以预期政策了。
但是这一次，市场没有太多的时间。因为下周一就是宣布利率政策的时间节点。
三、
除了惨绝人寰的金融数据之外，周末主要的消息有：
1，G7发布公告。
具体细节不能聊。大家知道一个结论就好：这是苏联解体以来，G7发布的对华最强硬的公告。
主要聚焦的是俄乌问题。这次公告之后，俄乌战争结束的时间，可能会大大的提前。
2，茅台散装价格继续暴跌。
茅台的下跌，其实是通缩环境下的必然。
房地产泡沫破灭之后，与之相关的金融衍生物，无论当初的逻辑有多么坚挺，最后都一定会来这么一下。
茅台现在是在去金融化。去金融化之后，会回归消费股逻辑。
而回归消费股逻辑，其实就是一个杀估值的过程。如果只是普通的消费股，在通缩环境下，绝不可能给到现在25倍PE的估值。
四、
我们还注意到，周五北上资金不太寻常的动作。
北上整体，继续在卖出。
而长江电力被卖出17亿+。长江电力是一个逻辑很清晰的类债投资标的。
关于红利板块，我们再次强调一下我们的观点：
1，我们认为红利板块在逻辑上，暂无任何问题。
红利板块走势和国债期货高度相关，都是地产泡沫破灭，进入到通缩和化债周期的产物。暗含着未来长期利率的进一步走低。
2，但红利板块在交易拥挤度上，存在很大的问题。
红利板块三大幻神，中国海油，长江电力，中国神华，连续触发拥挤度警报。
如果你认死理，当然可以继续持有红利。
但我不认死理，我们的交易原则是，只要我们觉得贵，我们就走。所以我们之前减仓了长江电力。
这本质上是一个选择问题，而不是对错问题。
截至本周五，长线组合今年收益11.37%，6月以来收益0.08%。
五、
总之：
1，周五上涨是市场在持续下跌之后，押注降息，博弈利好。但周末没有利好。周末公布的消息，可谓是四大利空。利空大宗，利空出海，利空白酒，利空地产。此外，红利板块继续发出拥挤度警报。
2，周一央行的选择非常重要。如果央行没有回应市场的期待，那么下周跌破3000点的概率很大。当然，一般来说3000点加仓问题不大。问题在于，一定要慎重选择加仓个股和板块。
不要乱抄底，会死的很难看。
友情提示：今年以来上涨的个股数量，只有953家。
作者：皑（ai）大佳
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