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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
昨天沪深300开始恐慌之后，今天市场情绪开始平稳。
首先是资金面上开始平稳。
etf增仓比较坚决。
杠杆资金，在小盘股止跌之后，重新开始买入。
虽然今天继续缩量，但除了北上之外，已经没有特别明显的卖盘。
其次是个股上比较平稳。连续两天，上涨个股维持在3000家以上。
个股以来，上涨的数量也重新回到900家以上。
二、
今天，上证50在昨天大跌之后，开始了震荡。下跌的动力趋缓。
脱水版的沪深300在水平线上，有比较强的支撑。
而我们长线实盘策略组合，今日收益0.65%。
受益于重仓的立讯精密的新高，以及医药股的反弹，六月收益为0.54%。本月跑赢沪深300 1.54%。
关于组合的思路和近期的交易日志，详见：
长线组合交易日志与六月卖方金股分析。
三、
对于北上资金最近的卖出，倒不是因为对A股有多悲观，而是因为非农数据的扰动。
我建议大家，不要纠结非农数据的真实性。
美国就业数据，就如同汇率一样。是我们理解市场逻辑中的一环，而不应该是我们下注的一环。博弈非农数据造假，这件事情，我们既无能力，也无必要。
刚刚，美cpi数据公布。出乎意料的好于预期。 当然，好的不多，比预期低0.1%。
但因为美国金融市场博弈非常充分，所以即便是很小的预期上的改动，也会引起很大的变化。
这一次好于预期的数据，意味着：
1，11月降息25个bp的概率为100%。
2，非美货币，会有一波比较强力的反弹。
3，大宗商品会有一波很强力的反弹。
四、
对于A股来说，最利好的应该是“科特估”。
关于“科特估”，我们必须要说明：这个概念，本身其实是一个非常扯淡的概念。扯淡程度，类似于茅台之后，出现的各种茅一样。
你要说中字头有特色估值，那是因为我们体制特殊。但你要说科技创新有特色估值，那纯粹是放屁。因为科学家有国界，而科学无国界。
目前所谓的科特估，指的是资本市场集中力量来支持科创新企业。说白一点，目前的科创企业，几乎约等于芯片企业，以及一部分创新药。
而市场之所以出现这样的概念，很明显，是芯片板块强势了一段时间之后，整个市场在为科创造势。
我在芯片板块还在底部的时候，就写了多篇文章：
牛啊！大基金，四大行亲自下场。
尤其是对四大行下场参与大基金给了高度评价：
但那个时候并没有所谓的科特估。而且大家可以看一下这些文章下面，对于芯片板块，对于科创板的评论。
而现在，北方华创等龙头股已然新高了。然后科特估又出现了。
而降息，客观上对于科创板块构成利好，主要是因为：
科创企业本质上都是高度依赖资本开支的企业。资本开支最重要考虑因素永远是资金成本。而美元和美债收益率，则是全球科创企业的估值之锚。
所以，今晚的数据，对于科特估来说，简直是瞌睡遇到了枕头啊。
五、
总之：
1，经过昨天的恐慌之后，上证50补跌已经到了尾声。A股事实上跌了一遍，回到了三月底的起点。再次强调一下，上证50空单已平。这里，没有继续做空的必要。
2，今晚美国通胀数据利好。汇率的压力降低，而非美国家的资产压力得到一定的释放。对A股整体上构成利好。但最利好的方向，是近期造势的“科特估“。
这一波下跌，可能已经结束了。”科特估“，请开始你的表演。
作者：皑（ai）大佳
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