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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
市场快速从亢奋进入到平淡。
沪深300在遇到阻力之后，成交额快速下降。
相对应的，中小盘成交比重快速上升。
个股上涨数量继续维持在3000个以上。
但是，因为市场缺乏绝对的题材主线。所以，即便短线能够赚钱，依然不是那么的舒服。
二、
债券市场，利率继续企稳，并且稳中有降。
这种利率格局，表明债券市场：
1，不看好地产新政。
如果地产新政有作用，那么信贷会增加。会被动抬升利率，而不是利率继续下滑。
2，有利于成长股和题材股。
低利率格局，资产的成本很便宜。溢出的流动性，很容易让资金做多题材，或者抄底下跌幅度很深的成长股。
但还是那个问题，缺乏明显的消息刺激和新鲜题材，暂时无法形成合力。
三、
市场表现很平淡，但卖方最近给的一些数据很有看点。
我们每个月都会总结市场上胜率比较稳定的十家券商的月度金股。并且，根据“推荐总数”和“新增推荐数量”排名，做成两个组合。
前者，侧重点是，卖方的一致性共识。
后者，侧重点是，卖方一致性共识的边际增长。
那么，券商的推荐有超额吗？答案是有的。
如果只单独统计某家的金股，会发现没有明显的超额，而且波动很大。看起来没有参考意义。
这是因为每家卖方自身的特性。经过我们上面的组合优化之后，超额就会比较明显。
上个月两个组合的超额如下：
其中，热门金股收益和沪深300相当。但跑赢了个股。
而新增金股，则比较明显的跑赢了所有的指数。因此，新增金股的参考性更强。
四、
本月的新增金股排名非常炸裂。
榜单中，几乎所有的股票都未在上个月的榜单出现过。
而且榜单中的股票，有很多位置都不高。之前卖方推荐股票最大的问题就是，总是把已经上涨了很多的个股推荐进来。我经常吐槽他们，什么涨就吹什么。但这个月榜单不是这样。
排在第一位的是兆易创新。推荐的主要原因是：
1，一季报业绩超预期，确认业绩拐点。
2，存储芯片，整个行业，越来越接近于周期拐点。
目前的位置也不是很高。虽然这票去年的表现很令人失望，但不妨可以增加一些关注度。除了医药之外，还在底部的成长股，也就只有芯片了。
另外，金股总排名榜单也发生了很大的变化。
四月份的榜单，高股息的股票占了40%，而五月份的榜单，高股息一只票也没有。全榜单之中，四月份还有很多煤炭股，五月的榜单，基本上清零了。
这个变化，可能和大家平时看的信息很不一样。这就是卖方经常会干的一件事情——看人下菜。
五、
总之：
1，进入到五月之后，卖方的股票池发生了非常明显的变化。从大部分的高股息和红利，已经悄悄换成了成长股和低位白马股。煤炭板块几乎从股票池中被完全剔除。
2，这种股票池的变化，要比公开的言论更重要。比如很多卖方说看好地产复苏，但实际上组合里面一只地产都没有。这就很能说明问题。会产生这种差异，是因为券商会自动区分“可创收客户”与“不可创收”客户。大家心里知道就行了，这里不细说了。
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作者：皑（ai）大佳
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