给我一个起飞的理由？
有了武汉有机这种小票强制回拨2成乱飞的案例后，现在谁都不敢轻言放弃这种主板小票。看着不咋滴，但是给你强制回拨2成就可以乱杀那些亮眼的大票。
结论：投机申购！
先讲结论在这里我们只会简单的亮明观点，没有模棱两可。只看结论或者不想看公司分析的到此就可以结束了。接下去不需要看！
NO.032 中赣通信02545.HK
2024年度第032支新股
中赣通信（集团）控股成立于2002年，为总部位于中国江西省的综合服务提供商及软件开发商，专精于在中国提供电信基础设施服务及数字化解决方案服务。
根据报告，按收入计，公司于2023年在江西省所有电信网络基础设施建设及维护服务供应商中排名第三位，市场份额约3.1%。于2024年6月11日，集团已将其业务扩展至中国25个省、直辖市及自治区。
公司电信基础设施服务业务分部的客户主要包括中国电信行业的主要参与者．如电信网络运营商及电信塔基础设施服务供应商，彼等将电信基础设施建设及维修工程承包予集团。集团的数字化解决方案服务客户主要包括电信网络运营商及中国各地方政府、准政府机构、国有企业及私营公司。
一、招股信息
回拨机制
二、财务信息
单位：人民币千元
财务资料显示，
2021~2023年公司收入分别为4.79亿元、4.13亿元、6.09亿元；
2021~2023年公司毛利分别为9118.8万元、1.04亿元、1.49亿元，毛利率分别约为19.0%、25.1%及24.5%；
2021~2023年公司净利分别为3617.3万元、3497.5万元、6867.1万元，增长率分别为11.97%、-4.70%、98.97%；
PE-TTM约为10倍。
营收来源（按业务划分）
公司两大核心业务包括电信基础设施建设和数字化解决方案服务，最新收入占比分别为82.9%何17.1%。
在电信基础设施方面，公司提供从规划设计到建设施工再到维护运营的全流程服务，助力运营商高效、快速地部署网络基础设施，满足市场需求。
数字化解决方案服务包括集成解决方案服务、系统维护服务及软件解决方案服务，通过融入物联网、云计算、大数据、判别式 AI 及区块链等技术，使用各种硬件及软件系统在统一平台下整合，提高客户的运营效率及生产力。数字化解决方案服务客户主要包括电信网络运营商及中国各地方政府、准政府机构、国有企业及私营公司。
客户集中度过高
有好有坏。背靠大树的好处是业绩保持稳中有增。招股书显示，公司客户涵盖中国的电信行业主要参与者（包括三大电信运营商，即中国的三大电信网络运营商）及全球最大的电信塔基础设施服务提供商。
坏处是形成对三大电信运营商的依赖。2023年，公司来自五大客户应占收入约5.92亿元，占其总收入约97.2%，单一客户即公司最大客户（客户A）应占收入占其总收入约48.8%。客户集中度风险偏高。
市场前景
据益普索的数据显示，中国电信基础设施服务市场规模有望在2028年达到3682亿元，年复合增长率约为5.5%。同期我国数字化解决方案服务行业也呈现出良好的增长态势，市场规模从2019年的23519亿元，增长至2023年的人民币37093亿元，年均复合增长率达约12.1%。据估计，到2028年，我国数字化行业的市值将进一步跃升至57294亿元，相较2024年的40,640亿元，增长幅度将达到40.98%。
募资用途
募资用途其中集资所得净额约63%用于寻求战略收购数字化解决方案服务公司；约15.5%用于支付2024年潜在集成解决方案服务项目所需的部分前期成本；约17.3%用于增强集团的研发能力；及约4.2%用作一般营运资金。
三、综合分析
1、基石投资者，无；
2、早期投资者；
公司于20年6月至22年4月进行多轮融资，彼时发售价较中间价折让约0.8%，其中前期投资者包括陈女士、睿达、数智开曼等。禁售期六个月。
3、中签率推算；
公开发行1600万股，2000股一手，甲乙组初始手数4000手，最新孖展76倍，回拨5成，中签率约10%。
4、保荐人历史表现
保荐人中泰国际今年暂无项目。
5、同行表现
通信行业近期暂无新股上市。
小结：
①江西排名第三的电信网络基础设施建设及维护服务供应商；
②背靠国企的传统行业享受不到高估值；
③主板小票流通盘2亿真不小了；
④最后一轮融资折价忽略不计；
⑤只能投机不能投资；
四、操作计划
十个账户投机申购！
附招股书地址：
P：文中观点仅代表作者基于市场信息对所作标的的思考分析，据此投资，风险自担！
此为募资初期申购决策，随着市场变化，最终定夺可能变化，申购截止日前一晚群内公告！ $中赣通信(02545)$ $嘀嗒出行(02559)$ $老铺黄金(06181)$