今日暗盘汽车街$汽车街(02443)$ 中签率仅5.7%，4万股稳中一手；
明日暗盘优博$优博控股(08529)$ 中签率更低仅0.2%，250万股稳中一手。
现在似乎都流行一个手法，超购15倍强制回拨两成围飞炒妖。
言归正传，今日招股的医疗设备股，一脉阳光02522.HK，结论：所有账户28套餐申购！
先讲结论在这里我们只会简单的亮明观点，没有模棱两可。只看结论或者不想看公司分析的到此就可以结束了。接下去不需要看！
NO.023 一脉阳光02522.HK
2024年度第023支新股
公司$一脉阳光(02522)$ 成立于2014年10月，为中国一家领先的医学影像专科医疗集团。根据弗若斯特沙利文，按医学影像中心网点数目、设备数目、执业影像医生的注册数目、日均检查量及患者支付的费用计，于2023年，公司在中国所有第三方医学影像中心运营商中排名第一；
按2023年影像中心产生的收入计，公司在中国所有第三方医学影像中心中排名第二。
公司的医学影像中心网络覆盖17个省、自治区及直辖市，从一二线城市延伸至59个县级行政区，截至2023年12月31日，公司的医学影像中心网络由97个影像中心组成，包括：9个旗舰型影像中心、24个区域共享型影像中心、50个专科医联体型影像中心及14个运营管理型影像中心。
一、招股信息
回拨机制
二、财务简析
单位：人民币千元
财务资料显示，
2021~2023年公司收入分别为5.92亿、7.84亿和9.29亿元，年复合增速为25.26%；
2021~2023年公司毛利分别为1.75亿、2.4亿和3.33亿元，年复合增速为37.79%；公司毛利率分别为29.6%、30.2%、35.8%稳步提高；
2021~2023年公司净利分别为-3.82亿、-1505.8万和3657.4万元，23年扭亏为盈；
同期经调整净利分别为-7082.1万、-545.4万和5999.6万元(若不涉及上市开等一次因素)
同期经调整PE-TTM约为15.43~20.7倍。
营收来源（按业务划分）
公司主要收入来源于影像中心服务、影像解决方案服务、一脉云三方面。报告期内，影像中心服务收入为收入大头，分别为4.42亿、4.98亿和6.38亿，占比分别为74.7％、63.4％和68.7％。
第二大收入来自影像解决方案服务，分别为1.39亿、2.70亿和2.78亿，占比分别为23.5％、34.4％和30.0％。此外，公司还有部分收入来自一脉云服务，占比极小分别为1.8%、2.2%、1.3%。
募资用途
集资所得其中约50%扩充医学影像中心网络，20%寻求战略合作及并购，20%将业务拓展至海外国家和地区，10%留作营运资金。
三、综合分析
1、基石投资者，42.9%；
公司已与卓投管理（由江西省投资集团有限公司控股）、联影医疗（688271.SH）全资子公司联影香港、新锐医药（6108.HK）全资子公司中国新锐签订基石协议，三者累计认购约1.21亿港元等值股份，按中间价计算，占比约42.9%，禁售期6个月。
2、早期投资者；
公司于16年8月至22年12月进行多轮融资，累计融资金额超11亿元，彼时发售价较中间价折让约89.8%至13.6%，其中前期投资者包括高盛、奥博资本、京东健康、百度资本、中金公司、中国人保等。禁售期180天。
3、中签率推算；
公开发行178.2万股，500股一手，甲乙组初始手数1782手，最新孖展11倍，预计超购50~100倍回拨4成，中签率35%。
4、保荐人历史表现
保荐人中信至今2个项目，长久股份和今日暗盘的汽车街，均为上涨收盘，表现不错。
5、同行表现
今年医疗设备行业暂无新股发行。历史医疗设备新股涨幅普遍不错。
小结：
①公司收入复合增长＞25%、毛利年复合增长＞37%，毛利率逐年提高；
②公司净利23年扭亏为盈，调整后估值15~20倍尚可；
③基石投资者占比为42.9%，早期投资人阵容强大；
④保荐人中信证券近期表现不错；
⑤去掉基石流通盘1.54亿；
四、操作计划
所有账户申购！
附招股书地址：
P：文中观点仅代表作者基于市场信息对所作标的的思考分析，据此投资，风险自担！
此为募资初期申购决策，随着市场变化，最终定夺可能变化，申购截止日前一晚群内公告！