结论：投机申购！
进入了囚徒困境，不回拨还有的救，回拨就是死，近期新股，步阳50多倍死了美皓40多倍也死了，连估值砍半发行的辣条龙头股卫龙刚过回拨线15.3倍也死给你看，3D大家都不去碰，结局活的好好的。
先讲结论在这里我们只会简单的亮明观点，没有模棱两可。只看结论或者不想看公司分析的到此就可以结束了。接下去不需要看！
NO.075 GUANZE MEDICAL02427.HK
本年度第075支新股
冠泽医疗是一家立足于山东省的医学影像解决方案供应商，主要从事提供医用影像胶片产品及医学影像云服务。就医用影像胶片产品业务而言，公司从事分销采购自国际品牌(尤其是该医学影像产品生产商)的医用影像胶片产品及销售公司自家品牌的医用影像胶片产品。就分销业务而言，公司是该医学影像产品生产商在山东省的二级分销商。
根据灼识咨询，就分销业务而言，按2021年销售量计，公司是该医学影像产品生产商在山东省的最大二级分销商。就医学影像云服务业务而言，按2021年销售收入计，公司为山东省第三大医学影像云服务供货商，市场份额约4.7%。
一、招股信息
回拨机制
二、财务解析
单位：人民币千元
财务资料显示，
2019~2021年度公司收入分别1.41亿元、约1.84亿元、约2.11亿元；
2019~2021年度公司毛利分别为人民币约4641.5万元、6157.5万元、7569.9万元；
2019~2021年度公司净利分别为2232.4万、2904.3万、2306.8万和1540.2万元；
营收来源（按项目分）
近三个年度及截至2022年6月30日止六个月，公司医用影像胶片产品的销售分别占总收入约91.5%、93.7%、93.3%及94.1%，而医学影像云服务则占总收入约8.5%、6.3%、6.7%及5.9%。
募资用途
集资所得其中约46.4%将用于延伸至山东省东部，以扩阔客户基础及进一步巩固于山东省的市场地位;约37.3%将用于藉由策略性收购、取得医疗器械注册证及将软硬件升级以加强医学影像云服务的供应;约2.7%将用于扩大产品组合以横向扩充价值链;约2.5%将用于参与交易会、贸易展览及会议，不断推广该公司的品牌及增加市场知名度;约2.5%将用于将资讯科技系统升级;及剩余约8.6%将用作额外营运资金及其他一般企业用途。
三、综合分析
1、基石投资者，26.7%；
公司已与三名基石投资者签订协议，Carsonlin Investment Ltd、慕敏女士、杨新云女士认购总金额人民币2700万元购买的对等发售股份。以中间价计占比约26.7%，假设并无行使超额配股权。
2、早期投资者；
公司于2021年至今进行2轮融资，彼时发售价较中间价折让约87.9％至24.1％，禁售期六个月。
3、中签率推算；
公开发行1928.5万股，5000股一手，甲乙组初始手数19285手，预计中签率100%！
4、保荐人历史表现
保荐人最近三年5次项目，4红1绿。
5、同行表现
医药同行昨天上市的3D MEDICINES-B 01224.HK首发上涨。
小结：
①医疗器械分销商想象空间一般估值不低；
②基石占比26.7%忽略不计；
③发行市值小利于炒作；
④中文公司取个字母名；
⑤保荐人滑头善坐庄；
四、操作计划
少量跟庄投机一手！（使用3富途和3辉立申购）
附招股书地址：网页链接
P：文中观点仅代表作者基于市场信息对所作标的的思考分析，据此投资，风险自担！
此为募资初期申购决策，随着市场变化，最终定夺可能变化，申购截止日前一晚群内公告！$GUANZE MEDICAL(02427)$ $上美股份(02145)$ $星空华文(06698)$