前两支为天保和新力,这是第三支,维持不申观点!
先讲结论在这里我们只会简单的亮明观点,没有模棱两可。只看结论或者不想看公司分析的到此就可以结束了。接下去不需要看!
本年度第150支标的
$景业名邦集团(02231)$公司是一家中国物业开发商、营运商及物业管理服务供应商,主要于广东省及海南省供应住宅物业。公司于广东省、海南省、云南省及湖南省拥有土地资源作未来开发。
公司核心业务是住宅物业开发,目标客户主要为改善型住房、第二套房或度假屋买家。
一、发行简介
回拨机制
二、财务报表
单位:人民币千元
财报显示:
2016~2018年期间,公司分别实现收益约人民币6.41亿元、8.38亿元及13.29亿元,复合年增长率为44.0%;溢利分别为8450.7万元、8607.8万元及3.82亿元,复合年增长率为112.6%。2019年上半年实现收益约人民币7.62亿元,溢利约1.81亿元。
主营业务收入(按产品及服务分)
公司营收分为物业销售、酒店营运、物业租赁及物业管理服务。其中物业开发及销售占比始终维持9成以上,最新占比93.5%,为公司最大收入来源,其余占比不足10%。
募资用途
所得款项净额约60%将用作项目开发成本;约30%将用于目前营运所在省份收购土地;约10%将用作一般营运资金
三、综合分析
1、基石投资者,2名;
公司与加利投资有限公司及中洲企业有限公司订立基石投资协议,分别以发售价认购2亿港元股份,以中间价计,占比约30.28%(假设超额配售权未获行使),禁售期6个月。
2、绿鞋,15%;
3、孖展倍数,暂未足额;
4、中签率,散户共分一万手,预计中签率100%;
5、公司市值46.56~58.08亿元,PE约为11~14不算便宜;
6、同行表现
笔者拉出去年至今上市的地产公司,大涨难,想大跌也难。
7、保荐人过往业绩
独家保荐人星展亚洲融资近两年只有一单华新手袋02683.HK,暗盘涨幅13.56%,首日微涨2.54%。
①区域地产公司,主营区域广东及海南岛;
②收益来源于地产开发及销售,估值无吸引力;
③地产商雅居乐副主席之子,虎父无犬子,发行定价宽泛,留了个坑;
④拉来两家基石拿货3成货,稳定股价自然不在话下;
⑤想象空间一般同行表现一般,考虑到马上发行的启明、康宁等药企,该股值博率一般。
地产or物业?有不少小伙问过笔者这“物业公司”怎么样?
NONONO!公司有点误导,结结实实的地产公司,且是一家富二代地产商,有钱人才能玩得起的游戏!
囊中有米,可以小博,笔者就不陪房地产商玩了!
四、 操作计划
不申!
附最新招股书:
P:文中观点仅代表作者基于市场信息对所作标的的思考分析,据此投资,风险自担!
此为募资初期申购决策,随着市场变化,最终定夺可能变化,申购截止日前一晚群内公告!
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作者:站在Ju人肩上