结论：申！
重组上市，小创板，总计发行2.28亿股，公开发售与预留股份1:1，稀罕！
先讲结论在这里我们只会简单的亮明观点，没有模棱两可。只看结论或者不想看公司分析的到此就可以结束了。接下去不需要看！
NO.143 万亚企业08173.HK
本年度第143支标的
公司成立于一九九五年，主要业务为向物业提供室内设计 服务，包括私人住宅、公司办公室、服务式公寓、酒店、住宅 会所、示范单位及售楼处。
自2017年3月20日起于联交所暂停买卖，而公司须呈交复牌建议，显示公司拥有足够程度业务运作或资产。董事会宣布，股本重组所有先决条件已经达成而股本重组已于2019年10月22日生效，并于2019年10月29日，联交所已就新上市申请给予原则上批准。预期新股份将于2019年11月14日复牌及开始买卖。
一、发行简介
回拨机制
二、财务报表
单位：千港元
财报显示：
截至2017年、2018年及2019年3月31日止年度，公司分别实现期内溢利2116.1万港元、1647.5万港元及1716.6万港元。
主营业务收入（按服务分）
主营业务收入（按项目分）
于往绩记录期间，按服务分公司收入的主要部分（大于98%）来自室内设计及执行服务；且按照项目分超过7成收益来源于住宅，剩余部分来源于商业。
主营业务收入（按地区分）
公司客户大部分为香港物业发展商及香港上市公司。于往绩记录期间，公司收入的逾80%来自位于香港的项目，余下主要来自位于日本、澳门、中国内地、马来西亚、菲律宾、斯里兰卡及泰国的项目。
募资用途
作为建议重组架构的一部份，公司建议透过股份发售(包括公开发售1.14亿股公开发售股份及优先发售1.14亿股预留股份)合共集资约4320万港元(未扣除开支)。
根据收购协议，公司将向投资者收购目标公司全部股本，代价约为1.44亿港元，将透过按发行价每股0.19港元配发及发行7.60亿股代价股份的方式支付。此外，公司亦已与投资者订立投资者贷款协议，投资者应或促使一方向公司提供最多2300万港元的投资者贷款。
三、综合分析
1、基石投资者，无；
2、绿鞋，无；
3、孖展倍数，招股首日未足额；
4、一手中签率，散户分1423手，不回拨15%，回拨30%；
5、公司市值2.33亿元，符合创业板特色；
6、同行表现
为了标的大伙对小创板有个直观认识，笔者把今年起上市的GEM标的归为一类，如下图。坑人者如拉面股，暴利者如永胜$国际永胜集团(08441)$、傲迪玛$傲迪玛汽车(08418)$等，既爱又恨！不过爱>恨！
7、保荐人过往业绩
独家保荐人大有融资，今年只有一单，润利海事，暗盘跌幅-26%，首日暴跌-44%，勇夺今年跌幅榜第一的海难股，是否还记忆犹新？
①停牌今日重组上市；
②能活着回来就是胜利；
③敬你是条汉子，献上我这微薄一手；
四、 操作计划
继续执行创业板盲审~钱不够者放弃另当别论！
附最新招股书：
P：文中观点仅代表作者基于市场信息对所作标的的思考分析，据此投资，风险自担！
此为募资初期申购决策，随着市场变化，最终定夺可能变化，申购截止日前一晚群内公告！
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