收盘点评：市场热点充分发酵，存量资金在激活！上证综指全天围绕5日线整固，收盘缩量下跌，创业板翻红，赢时胜尾盘大涨。周期股午后全面爆发，安阳钢铁五天四板；白马股全线反弹，茅台、伊利创新高；多只妖股异动攀升。

对于周期股，考虑到市场对周期股的成长性仍存预期差，加上环保督查、去产能政策力度有所加大等因素，近期周期股的强势行情仍有望持续。

目前周期股的PB仍然处于比较低估的区间。分行业来看，大部分周期行业均适用于这一框架，并且估值并不高，目前估值由低到高排序为采掘、化工、钢铁、建材、工程机械。

周期股能否继续表现，重点在于周期品价格如何表现，“金九银十”将是重要信号。近期“环保督查+事件性限产+错峰停产”使得周期行情延续性有所加强，其中以化工、有色涨价领域表现的最为明显。目前处于周期行情中后段，可适当关注限产相关周期领域机会。

资源型强周期股受益于供给端产能压缩、需求端经济上行，在近两月以来实现逆袭。后续预计供给侧改革及环保政策将继续推进，供给端短期内将不会出现对行情不利的因素。