【CT电新】德国电网：欧洲电价最贵的国家之一、加大电网和新能源投资力度、到2037年海上风电装机量新增7.5倍
🍁# 用电量需求方面、NEP将2037年用电量预期上调40-45%。根据德国联邦政府最新输配电网络发展计划，预计2037年后德国总用电量将持续增加，比现在翻一番，达到1.08-1.30万亿度电，与之前的计划相比增长约40%-44%。
🍁# 为满足用电量需求、要求可再生能源装机容量翻6倍、大力发展海上风电。截至目前，德国风电装机量约8.52GW，可再生能源装机量约170GW，到2045年，可再生能源装机容量将比目前增加近五倍。其中海风装机容量将增加最多7.5倍，到2037年将达到58.5GW，到2045年达到70GW。
🍁# 输电端陆上&海上并举、总投资额超千亿欧元。
1）陆上电网方面，
① 扩展项目 包括交流和直流线路，总长度约为6,950公里，预计投资额为500亿欧元；
②# 加固项目 针对扩展项目将有6,125公里的交流加固，约180公里的直流加固措施；
③# 新建项目 新交流建设项目1,714公里，新直流建设项目4,396公里。合计总长度达到12,413公里，预计投资总额约为1061亿欧元；
④# 国家电力高速： 2037/2045（2023年发布）具体确定需要20个ONAS，航线长度约为8,455公里，投资额为867亿欧元。
2）#海上电网方面，为保证海上风电接入并网，在2045年时，传输容量约为60GW，要求并网系统长度为13,310公里（不包括陆上启动网络）。
🍁# 意昂上调未来5年capex规划20%+、其中电网投资额上调30%+。意昂是德国最大的能源供应商之一，为德国全境、奥地利、瑞士、荷兰、捷克、斯洛伐克和罗马尼亚等欧洲国家提供电力和天然气的生产、输送和销售服务。2024年公司将未来5年capex金额上调了27%，其中将投资340亿欧元于电网业务，同比+31%。
🍁再次强调重视# 海外电力设备&海风产业链 出口机会：
①海外电网建设大周期带来的高需求增长，叠加海外供应链薄弱产能紧缺国内厂商打开出口空间。建议重点关注金盘科技、思源电气、明阳电气、江苏华辰、伊戈尔、科润智控等在海外布局的变压器企业，许继、平高等特高压企业，以及核心零部件四方、华明装备、神马电力等。
②欧洲海风2026年大规模起量，海缆、管桩本土产能稀缺，从26年开始供给缺口将持续扩大。建议重点关注：海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电；管桩&海塔环节：大金重工、天顺风能、泰胜风能、海力风电、天能重工；及零部件金雷股份、日月股份等。