对于股票的逻辑分析，重在分析供给、需求、库存、产品的量价即可，这些都是公开信息很容易跟踪，做好投资根本不需要第一手信息，关键是对认知力的考验。最硬的逻辑自然属供不应求带来的量价齐升，放眼A股，能有这类逻辑的行业及个股并不多。例如，当前的半导体设备完全符合这个逻辑，行业景气周期上行且在国内先进制程大力扩产下，薄膜沉积设备及刻蚀设备都会量价齐升，并且在产品供给端竞争格局优异，订单持续高速增长是必然的；制冷剂的逻辑更简单，供给端锁定的情况下，实质上形成了寡头垄断，厂商可以通过控量提价，而下游需求对应的是刚需，并且在终端产品中原料的价格弹性较小，这个过程是典型的量价齐升的过程，随着时间的推移，缺口会逐步显现并且日渐放大，叠加贸易商会囤货从而放大价格波动，制冷剂的价格弹性极大。

这里只是举俩个例子，这样的例子还有，例如AI里的NV链一直处于供不应求状态，苹果链在换机预期下大概率也会出现供需紧张关系。NV链涨到这个位置，最核心的是要看下游大厂的资本开支，而这又取决于能否形成资本开支到现金流入的经营闭环也即应用能否带来可观回报，对于成长股，永远是逻辑领先于业绩，当逻辑一旦逆转，必须要第一时间带着利润离开。$巨化股份(SH600160)$ $中际旭创(SZ300308)$ $中微公司(SH688012)$