$老板电器(SZ002508)$正在分析老板和华帝，在此写写我对油烟机未来几年市场总量的估算。我不是家电的专家行家，估算偏悲观，最希望被发现错误多多，还请专家行家多拍砖，不要吝啬火力，越猛越好。=======================油烟机未来几年市场规模估算=======================一、2014-2015年油烟机市场规模过去10年油烟机曾经跟随我国房地产快速增长而高速扩张，但是目前房地产增长放缓是主要趋势，油烟机和燃气灶增长同样出现疲软。油烟机的市场容量不同来源数据相差较大。国家统计局数据是2014年油烟机产量高达2939万台，扣除出口700多万台，国内销售的油烟机大数在2000万到2200万台。但是，根据奥维云网数据，2014年油烟机零售量为1429万台。而根据中怡康数据，2015年上半年，油烟机销量为722万台，平行推算全年销量也就1400多万台。因为市场机构的数据可能不完全覆盖所有渠道，可能偏少，而统计局按照产量计，也许销量会略少。总体来说，一年油烟机销量大致在1500万台到2000万台之间。按照一台均价2500元计，1500万台市场总量是375亿，2000万台市场总量就是500亿。二、油烟机市场未来市场总量未来油烟机市场总量有多大呢？从增速看，根据奥威云网数据，2014年销售台数增速1.8%。根据中怡康数据，2015年1-8月份，油烟机销量、销售额分别增长4.0%和11.5%。国家统计局数据，2015年1-9月份，油烟机产量仅增长0.46%。油烟机市场总体规模增速似乎不容乐观。未来会随着房地产市场回暖而大幅度增加吗？共识是油烟机市场目前增量最大看点在于农村市场。根据2014年统计年鉴，平均而言，2013年油烟机百户拥有量为42台，在主要电器中相对偏低。而2006年每百户城镇家庭拥有油烟机数量以及达到69.78台，经过十年，预计当前已经达到80-90台以上，基本饱和（统计未提供2006年以后数据）。但是农村地区2012年油烟机拥有量还只有14.69台，大约15%渗透率，还有较大增长空间。因此总体而言，油烟机市场还有一定增长空间，而且主要增量在农村以及三、四线城市。农村家庭户数大约为2.3亿户，目前15%的渗透率提高到50%的话，大约未来有8000万台（=2.3亿*35%）的总量增长空间。按照此前两年速度，每年提高1.5%的比例计算，大约增量是每年350万。但是，根据洗衣机、电冰箱、空调移机彩电的经验看，普及率到15-20%之间，会出现一个快速跳跃增长阶段。当前油烟机正好在15%附近，预计未来几年农村地区的增速有可能还会比1.5%要高。若按照渗透率每年提高3%计算，则是新增700万台需求，若按照5%计算，则是1150万台。根据其他家电规律，这种相对高速增长势态，最多保持3-5年。此处取乐观估算，每年渗透率提高5%，今后5年农村地区每年新增1150万台需求。城市需求，一方面看跟新换代需求。油烟机使用年限10年左右，但是一般情况不换房子不重新装修不会换油烟机。根据统计局数据，2005年大约是700万台销量，据此推算已经达到更换年限的油烟机大约每年700万台。考虑到油烟机更换麻烦，并非每个家庭都愿意定期更换，在此拍脑袋打个折，每年更新需求在200万台。2006年油烟机销量就上了1000万台，预计未来更新需求应该会比200万高。在此保守点，就以200万为准。城市需求另一方面看新增需求。油烟机一般是一户一台，若按照《中国家庭发展报告2014》所预测，从2015年到2040年共25年，家庭户数从4.3亿增长到5亿户，假设都是城市户，平均每年新增280万户，则每年新增280万台需求，打个折估计在250万台。上述3项相加，一年需求量只有1600万台（1150+200+250），若保守点农村按照700万台估算，则只有1150万台（700+200+250），远低于现在2000万台左右销售量。新增需求可以换一种方式估算，就是看看房地产的销量，包括一手房和二手房销量。根据相关统计数据，2014年全国54个重点城市二手房交易量大约是305万套，统计局公布的30个城市二手房交易大约是200万套上下，没有全国数据。考虑到一部分二手房可能不装修，按照30个城市的交易量套数作为全国所有城市二手房成交后需要装修的房子套数，大约二手房新增油烟机200万台。一手房销售没有套数，有面积数。2013、2014年销售面积都在10亿平米左右，按照每套房100平米估算，一年新房销售套数为1000万套。乐观一点估算，假设未5年来房地产销售保持这个总量，且新售住房80%为实际居住，就有800万套需要装修，则每年有800万台油烟机需求。一手和二手合计，是1000万台。二手房的装修需求一部分会和上述油烟机更新换代需求重合，在此就当不重合。若这样估算，则每年有1150万的农村需求，以及200万台的更新需求，还有1000万的城市新增需求，一共有2350万台，比现在2000万台增长10%左右（若当前销量是2200万台，则没有什么增长）。若农村只有700万台新增量，则每年油烟机需求量为1950万台。当然，若农村渗透率每年超过5%，以及更新需求超过200万台，市场总量增速比这个乐观。但是也要考虑房地产销售可能放缓的负面影响。不管怎么估算，总体上来说，可以看出，即使按照乐观估算，油烟机整体市场容量也不会飞速增长了，目前2000万台的销售量，已经接近市场总容量。未来油烟机销售台数的增长，应当是在个位数，甚至增速接近0都有可能。当然销售额增速可能会比销售量快，主要因为单价还可能上涨。但基本估计应当是在CPI或者GDP增速上下，不应超过太多。根据官方口径，未来5年GDP增速大约6.5%，那就乐观一些，未来油烟机市场销售总额增长率为10%吧，每年新增销售额在37.5亿到50亿之间。====结束====若有有幸，还请@徐春 @吴小宇Nicky @洗脚上岸 @风清月明驻心间 @鹤flying @林奇法则 等人多多指教