1资金量多少决定市场空间大小：在趋势条件确立的时候，资金就成为股市运行的核心动力，这个不必多言。有多大钱办多大的事，有多少钱进来，市场就会有多大的空间；同样资金流入市场自然会推高市场，反之资金流出市场就会减弱市场空间打压市场，所以说资金量和资金流向是决定股市空间的核心力量。曾简单估算过资金量与大盘位置的对应关系，这个只是估算，并不完全准确。这个估算主要是通过活跃性的实际流通市值与资金对应关系，再推导出资金量与点位的关系。

我一般把目前沪深市场中的股票分为，限售不流通股，名义可流通股，实际流通股三部分，限售不流通股不用解释，名义流通股主要就是指大股东持有的股份，这部分股票表面是流通股，但为掌握控制权包括国家要控股的许多公司（仅国有控股公司的总市值就占市场总值的一半），大股东所持有的巨大股份绝大多数实际并不参与二级市场交易等，虽然也会有大股东减持，但每年减持量占市场所有大股东股份总量的比例比较小。真正在市场交易中占主要部分的其它流通股就是实际流通股。我简单估算过，目前市场总市值中20%为限售股，50%为名义可流通股，实际流通股约占30%。

那么在实际流通股中，有一部分是机构主力长期持有的底仓，年度交易频率很低，比如许多基金有最低仓位要求，市场再怎么跌他也得持有一部分股票，同样部分机构会长期看好或持有某些股票，即使在熊市中他们也不会把这些股票全部抛出，这类实际流通股可叫作稳定流通股。而在市场中频繁被交易的主要是剩余那一半即15%实际流通股，即在市场中经常被交易的就是这部分占总市值15%的交易流通股，他们的交易价格决定了市场的点位或空间，或者说市场涨多少跌多少，主要就是在这15%市值频繁交易过程中形成的。这占市场15%的流通股股就需要有对应的资金量来进行频繁交易。

按这方法估算（并不准确，只是用来估算），目前市场有15%市值是交易流通股。那么以3600点时，市场总市值50万亿规模计算，交易流通股市值为8万亿，其对应的就是资金量就是8万亿。在5000点时，总市值是70万亿规模，交易流通股市值为11万亿，其对应的资金需求量就是11万亿。再按这种方法即可推算出，大体每2.2万亿元可对应1000点市场空间。也就是说，假设目前市场总股本规模不变，当市场有2.2万亿资金时，市场就会在1000点附近运行，当市场有4.4万亿资金量，市场就在2000点附近运行，当市场有6.6万亿资金时，市场就在3000点附近运行，当市场有11万亿资金量，市场就会在5000点附近运行。当然这里说的资金与空间的对应关系是相对的，是指进入市场的这些资金都参与市场交易时能把市场推升到的高度。

2.资金流向决定市场空间增减：资金量决定了市场的空间，那资金量的增减或流入与流出自然就会对市场空间形成巨大影响。比如当市场有4万多亿资金，市场在2000点运行，此时再流入2万多亿资金就会把市场推升到3000点去运行。2014年下半年大盘从2000点涨到3000点这波，仅保证金和融资额就分别增加7000多亿和6000多亿，再加上机构和场外配资的进入一共有2万多亿，就将市场推升到3000点。同样当去年6月初大盘在5000多点时，市场一共有11万亿资金，虽然大盘是在6月中旬开始下跌，但其实在6月上旬市场保证金就减少了1万多亿（相当于减少500点空间），即资金撤出要先于市场暴跌。少了500点空间资金支撑的大盘随后开始暴跌，而在下跌过程中，大量场内外融资配资盘跟随平仓上万亿，进一步减少了资金支撑空间，导致市场一路狂泄。从5000到3373下跌过程中，保证金和融资加配资累计减少超过3万亿元。

尤其是融配资的退出，这与你卖出股票然后把钱仍放在账户里不一样，卖出股票的钱只要不撤出，你以后还可以来买股票，但融配资不管主动还是被动平仓，平出去的钱就相当于完全撤出市场。所以从5000点到4000点这波主要是杀融配资，这些钱彻底退出市场后也就相当于4000点上方一时半会回不去，因为少了2万亿融配资金，市场空间就会下降1000点。另外1月初市场暴跌也跟资金撤出有很大关系，仅12月末一周内保证金就快速减少1万亿，与6月初的时候非常像，一般资金快速大量撤出一二周后，市场就会有一轮暴跌。又罗嗦一堆。总之，资金流入和流出市场决定着市场空间的增大还是缩小，也就相当于决定着市场运行方向，即资金流入，市场向上扩大空间；资金流出，市场向下缩小空间。
PS我转的，我觉得今年是资金不断流入的一个过程。之前融资余额14连降，股指不断探底就是一个资金流出的过程。