证监会11月28日消息 “恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，允许符合条件的房地产企业实施重组上市”地产行业迎来了又一个标志性政策支持，为何房地产近来利好政策如此密集？
从政策的意图来看似乎已经很明确了，要不惜一切代价维稳行业，更要不惜一切代价维稳经济。聊到房地产这个行业已经属于老生常谈了，因为这个话题的热度已经持续了好几年，在这期间有无数人质疑，说地产业的规模萎缩了、商业模式已经不行了等等....大家说的这些都有道理，但如果从投资的角度来看似乎又不能只看这些，因为买地产股和买房子其实还是两回事。
例如对于一些资质较好的的央企，4-5倍的PE已经进入了安全边际，既安全又便宜可谓是干净又卫生，一旦PE修复回到8-10倍的估值基本就是一个价值倍增的实现。如果我们关注地产板块涉猎各股，在这利好政策不断的一年多里，企业4-5倍PE时一个政策通常就能引爆股价，而一旦突破8-10倍时反而会经常高开低走，其实背后就是低估与修复的问题。所以站在现在看未来，股价和房价的关系就好似茅台股价与茅台酒价一样，没有绝对关联。
就股价来讲：当下起码有两个方向还是比较清晰的，一，是会通过一切手段维稳经济，房地产当然是其中的一个重要组成部分。二，是会逐渐放开，既然要维稳经济那肯定不能一直捆住手脚。在这样一种假想之下，对地产股这种估值修复的思路可以沿用至各股，所以那些经历了漫长下跌的各股（这里不仅指地产股也包括其他）如果跌到了一个较低的估值，只要它们能受益于这两件事的任何一件，那都会是一门很好的生意。
就房价来讲：个人理解还是要回归商品属性的本质看问题，中国房地产大概每年新增17亿平方米左右的供给，而全球大概才40多亿，中国的房地产供给占了全球的近一半，中国居民的人均住房面积已经接近50平方米，达到了全世界发达国家的水平，而经济增速与人均GDP还仅是发展中国家。伴随人口逐渐进入老龄化，城市化进程已经进入后半程等，综上所讲总结来说就是供给太大，需求太小。伴随着还要考虑的因素就是疫情三年后居民消费能力的下降、信心的不足以及2023年房产税试点的落地，可以说已经拖不起了。所以在这个时候密集利好更加耐人寻味，因为在当下地产股价在怎么涨，开发商也不会拿地了。那么如何能把地卖出去？这里就是仁者见仁，智者见智。所以房价未来的可持续性还需要深思。
本文仅作为本人投资笔记与思考，不作为任何投资参考依据，投资有风险，入市须谨慎