$海伦司(09869)$
按经调整净利润，2.8亿/12.08=23%的净利润率
2024年按已签约的全部开出来，相比2023年末，新开250家，且原来的数量和业绩保持，新开的按数量等比增长。那么从479家增长到729家，增长将近70%。
能有这么猛啊，恐怕没这么乐观，但是如果继续推进顺利的话（但愿不是线性外推），业绩3~5年翻倍，应该是大概率事件。也就是三至五年后，利润6个亿。
如果能这么爽，那现在价格要笑醒了。
预期收益率是年化10%（假设赚得钱每年都全分红掉且能继续成长）的股息率加市值增长1~2倍。那么，也就是年化20~25%的机会。
未来能不能这么乐观，主要取决于
1、新店的市场容量，用嗨啤的模式，全国开1000多家应该问题不大，那也就是23年的两倍，营收翻倍到24亿。
2、净利润率到底能做到多少，中性给15%（23年12亿营收1.8亿净利润，虽然这里面扣了各种损失，以后平台公司会少一些，但是平台公司可能毛利率也低一些）
由此，利润3.6亿，按目前市值估值11倍。如果期间一直大比例分红且仍能实现翻倍增长目标，算合理。持有期间，如果市值不涨，大致能赚个年化5%的股息（2023年超额分红了，按每年利息全部分红毛估估）。算安全边际吧。
所以这个标的，未来理想情况，可能有年化25%的机会，中性偏悲观，应该也能有年化5%的机会。
当然，如果更悲观的话也可能亏钱。
以上全凭拍脑袋，下不下注，取决于自己。